Облигации альфа-банка: доходность

Граждане, имеющие денежные сбережения, хотят их приумножить и защитить от инфляции. Одним из самых надежных инструментов инвестирования является покупка ценных бумаг. Самостоятельно управлять данным видом активов довольно сложно и дорого.

Намного проще обратиться в Альфа Банк и купить там облигации. В таком случае, все необходимые действия за инвестора выполняет управляющая компания, сотрудники которой являются настоящими профессионалами в своем деле.

Одним из самых надежных и весомых игроков в данном сегменте является компания «Альфа Капитал», успешно осуществляющая свою деятельность уже 25 лет.

Услуги банка в организации облигационных займов

Данное финансовое учреждение является одним из лидеров в сфере организации и андеррайтинге облигационных займов для компаний. Банк имеет достаточное количество собственных средств для инвестиций и обширную базу клиентов. Это и позволяет успешно размещать выпущенные бумаги, обеспечивать им высокую ликвидность на вторичном рынке.

В 2019 году Альфа-Банк предлагает следующий перечень услуг в организации облигационных займов:

  • сбор и обработка информации для долгосрочного выхода на рынок займов с учетом специфики бизнеса;
  • выбор оптимальной структуры;
  • квалифицированная помощь в подготовке бумаг для регистрации облигационного займа;
  • выполнение всех задач платежного агента по эмиссии бумаг;
  • выполнение цикличного выкупа;
  • предоставление клиенту аналитической поддержки;
  • поддержание двухсторонних котировок по выпущенным облигациям на вторичном рынке.

Используя свое влияние и международные связи, учреждение помогает свои корпоративным рынкам выйти на долговые рынки западных стран.

С такой поддержкой запланированный проект точно будет успешным. В 2017 году финансовое учреждение стало организатором облигационных займов для таких компаний: Страховой дом «ВСК», Почта России, «Эр-Телеком», «ТМК», «Балтийский лизинг». На сайте банка можно посмотреть реализованные проекты за прошлые года.

Характеристика Альфа IQ

В апреле 2017 года Альфа-Банк предложил своим клиентам новый инвестиционный продукт – Альфа IQ. Отличительная особенность данного актива – гарантированный доход в размере 5% годовых. Величина дополнительного дохода не зафиксирована и зависит от доходности индекса NXSRUFA.

  Как открыть валютный счет в альфа банке?

Альфа IQ – это аналог инвестиционного портфеля, который имеет две составляющие:

  1. Защитную – она формируется за счет размещения средств на депозиты и в облигации.
  2. Инвестиционную – покупка рискованных, но доходных активов.

В Альфа IQ инвестиционная часть – это вложение в индекс NXSRUFA, который был запущен банком Natixis (Франция). В его портфель входят паи самых доходных инвестиционных фондов.

Альфа-Банк данному фонду дает следующие характеристики:

  • гарантированный (купонный) доход – 5%, а дополнительный – до 10% годовых;
  • срок размещения – 36 месяцев;
  • досрочно выйти из фонда можно в любой день, ценные бумаги продаются по рыночной стоимости;
  • обращение на Московской бирже;
  • выплата дохода по купону осуществляется каждые полгода;
  • номинал 1 структурной облигации составляет 1000 рублей;
  • общая сумма размещения – 5 млрд. рублей.

Расчет индекса NXSRUFA проводится в евро. Даже за счет роста этой валюты инвестор получает дополнительный доход. Согласно статистики доходность индекса NXSRUFA составляет 9,1% годовых.

Как приобрести облигации Альфа IQ в Альфа-Банке?

Стать владельцем данных структурных облигаций можно двумя способами. Первый – обратиться к брокерам, у которых есть выход на Московскую биржу. Второй – посетить офис Альфа-Банка и выполнить запланированную операцию. Этот вариант намного удобнее, так как инвестору не нужно вникать во все детали работы на бирже.

Клиент предоставляет сотруднику банка свой гражданский паспорт. На его основании открывается персональный брокерский счет. Далее инвестор на него вносит необходимую сумму денежных средств.

Продажа ценных бумаг, получение дохода также проводится в Альфа-Банке. Клиенту потребуется минимум времени, чтобы почувствовать себя настоящим брокером и сделать выгодные вложения.

Стоимость пая “Альфа-капитал Облигации плюс”

Фонд «Альфа-капитал Облигации плюс» – это отличное решение для начинающих инвесторов, которые еще не готовы рисковать.

Денежные средства вкладчиков используются для приобретения государственных бумаг РФ и облигаций, эмитентами которых, выступают крупнейшие российские компании. Все операции выполняются в национальной валюте.

Это оптимальное соотношение риска, надежности и ликвидности.  «Альфа-капитал Облигации плюс» является самым консервативным в линейке «Альфа-Банка».

Последний расчет стоимости пая был проведен 27 апреля 2019 года. По состоянию на это число 1 пай можно было приобрести за 3936,58 рублей.

За последнее время его стоимость изменялась не сильно. В следующей таблице представлена статистика за последние шесть месяцев:

Месяц Стоимость 1 пая
Март 2019 3 959.4
Февраль 2019 3 938.4
Январь 2019 3 878.3
Декабрь 2017 3 804.6
Ноябрь 2017 3 773.8
Октябрь 2017 3 754.1

Максимальная цена была зафиксирована в марте 2019 – 3959,4 рублей, а минимальная – в апреле.

За последние 12 месяцев доходность составила 12,51%. Если инвестор вложил в него 100 тысяч рублей, то получил бы 12,5 тысяч рублей прибыли. За прошедшие 36 месяцев доходность – 39,36%. Соответственно прибыль – свыше 39 тысяч рублей.

Учитывая выше рассмотренный материал, можно сделать следующий вывод. «Альфа-Банк» предлагает широкий выбор инвестиционных продуктов для каждого клиента. Инвестор оценивает риски и принимает решение.

Но если вы не готовы рисковать по-крупному, то лучше открыть депозитный вклад. Фонды консервативного типа имеют практически такую же доходность.

Если же вы готовы идти на риск, то вкладывайте деньги в фонды агрессивного типа.

Источник: https://AlfaBankInfo.com/vklad/obligatsii

Предложения по облигациям от Альфа банка

Когда банку или государству требуются дополнительные средства — они вводят в обращение облигации.

В свою очередь граждане, которые имеют денежные средства, предназначенные для сбережения, хотят защитить их от инфляционных издержек и даже приумножить накопленные финансы.

Альфа банк облигации – это именно тот продукт, совместивший в себе желание инвестирования и необходимость эмитента в распространении долговых ценных бумаг.

Что такое облигации Альфа Банка

Хотя векселя не очень популярны в среде трейдеров или «ранних» вкладчиков, этот финансовый инструмент обязательно присутствует в банковском инвестиционном наборе. Не служит исключением и Альфа банк, являющийся, согласно рейтинговым агентствам, одним из игроков сегмента инвестирования, которых отличает надежность и солидный вес.

Двадцатипятилетняя деятельность этого финансового учреждения позволяет ему размещать с уверенностью свои ценные бумаги, поддерживать ПИФы и обслуживать стратегию «Альфа. Государственные облигации».

Важно! По сути векселя банка — это замещение депозитариев на вложение средств под заем, который гарантировано возвратный клиенту с приростом в виде процентного купона.

Наряду с существующими стандартными продуктами инвестирования, со второго квартала 2017 года Альфа-банк пригласил свою клиентуру для ознакомления с разработанным предложением Альфа IQ.

В случае с этим бондом инвестиционная составляющая опирается на индекс NXSRUFA, запущенный банком ФР Natixis. Это французское финансовое учреждение наполнено паями инвестиционных фондов, имеющими значительный финансовый вес.

Ребалансировка его индекса происходит каждые два месяца. Для избегания или просто минимизации убыточности портфеля, исключают фонды, которые допустили волатильность более 4%, определяемую, как недопустимую.

Таким образом, управление заёмным капиталом происходит по принципу — защита вложения с учётом роста индекса Natixis.

Альфа банк занимается реализацией ценных бумаг

Первое полугодие 2018 года ознаменовалось началом сбора заявок Альфа Банком на трёхгодичное размещение векселей рублёвого эквивалента. Определена ставка купона, которая составляет 7,9-8,10%. При существующей эффективной доходности 8,06-8,26%. Эти векселя удобны для пенсионных компаний, это означает, что спрос на них ожидается большим.

Выпуск рублёвых ценных бумаг уже классифицирован в разрезе старшего необеспеченного долга. А этот прецедент значительно снижает риски ниже уровня субординированных. При этом государство, в случае начала санации финучреждения, не применяет мораторий на истребование кредиторами средств у системообразующих банков в РФ.

Существующие предложения эмитента по облигационным займам

Наряду с обычной процедурой работы с облигационными займами, финучреждение увеличивает свой диапазон предложений по капиталовложениям. Новый вариант приемлемый в приложении «Альфа-Мобайл».

Контрагенты мобильного банка способны приобрести структурные бонды биржи в нескольких валютах:

  1. Рублёвые Альфа IQ с доходностью не более 13,5%.
  2. Такой же продукт IQ в евро знаках с предложенным доходом до 6% годовых.
  3. Разновидность Альфа ROBOTS, представленная в долларах США, с приростом 5 — 7% от общегодового дохода. Важным является, то, что вексель соотнесен к индексу корреляции SG Rise of The Robots VT 7 Index, корзина которых состоит из более сотни весомых корпораций в сфере роботизации и искусственного интеллекта.

У банка существуют предложения в различной валюте

Привилегией этого инструмента служит стопроцентная защищённость вложенного капитала. Контрагенту предоставляются гарантии возврата собственных вложений в указанную договорную дату. Интересным прецедентом может быть то, что при работе с этим предложением, приобретатель получает не меньший доход в сравнении с уровнем дивидендов от депозита.

Для справки! Существующее предложение по ОФЗ, предполагает прибыль до 12%. Эта рублевая стратегия основана на бондах федерального займа РФ. В неё отнесены длинные облигации ФЗ. При этом ставка в данной программе делается на рост отечественного долгового рынка.

Характеристики облигаций

Поскольку самым прогрессивным продуктом финучреждения является Альфа IQ, то стоит рассмотреть его характеристики. Программа IQ — это аналог фонда инвестиций, состоящего из двух направлений:

  • защитного свойства, которое формируется путём регулирования распределения финансов на депозиты и в облигационные выпуски;
  • инвестиционной составляющей, направлением которой является приобретение активов с рисками, но приносящих доход, а именно вложений в NXSRUFA.

Непосредственно Альфа-Банк характеризует этот фонд таким образом:

  1. Гарантированный прирост – 5%, плюс возможностью получения свыше купонного дохода – до 10% от годового роста. С осуществлением выдачей по купону через шесть месяцев.
  2. Срок реализации – 3 года.
  3. Возможность оставить фонд по желанию, независимо от регламентированного срока. При этом стоимость существующих векселей рассматривается не ниже реальной рыночной цены.
  4. Возможна сумма размещений до пяти млрд. рублей, при номинальной стоимости структурной бумаги – одна тысяча руб.

Банк гарантирует защиту капитала

Показатель NXSRUFA рассчитывается в евро, а это означает, что инвестор получает сверхдоход даже за счет изменения курса валюты. По рейтинговым данным, доходность этого продукта набирает 9,1% годовой прибыли.

Весь объем изданных эмитентом ОФЗ и продукта IQ на отечественном рынке в совокупности весит около 58 млрд. руб. Рефинансирование этих изданий намечено в 2020 – 2021 гг.

С учётом небольшого объёма выпущенных бондов по отношению к существующему обороту Альфа-Банка, возможности риска бумаг всё же оцениваются специалистами, как низкие. Потеря ломбардного статуса в третьем квартале текущего года не отразилась на консоли отечественной валюты.

Тем самым оставив её привлекательной для управляющих компаний и НПФ. Что позволяет бондам в отечественной валюте сохраниться на рынке.

Читайте также:  Закон о микрофинансовых организациях

Как купить облигации

Покупка структурных ценных бумаг IQ, которые именуются Альфа-БО-19, осуществима двумя несложными способами:

  • Воспользовавшись брокерскими услугами через агентов Московской биржи. Предпочтительный для граждан, ограниченных во времени. Осуществляется в следующем порядке:
  1. заключить соглашение с брокером на обслуживание биржевого счета;
  2. внести на счёт сумму, соизмеримую с предусмотренным тарифом;
  3. стать обладателем бондов;

Покупку можно произвести как лично, так и через посредника

  • Путём личного посещения отделения Альфа-Банка. Приемлемый для покупателей, которые желают лично вникнуть в детальную характеристику работы биржи. Алгоритм приобретения следующий:
  1. при предоставлении гражданского документа, удостоверяющего личность покупателя, происходит открытие брокерского персонального счёта;
  2. инвестор производит вложение на этот счёт денежной сумм, оговоренной договором;
  3. происходит продажа продукта;
  4. по истечении регламентного времени клиент получает прибыль.

Внимание! Чтобы получить купонный доход необходимо просто иметь средства на счете в день проведения выплаты. А наличие ИИС позволяет его обладателю использовать право налоговых льгот.

Все данные о текущих биржевых котировках и объемах торгов находятся в открытом доступе.

Как определяется стоимость облигаций

Под этой стоимостью понимают количество денежного потока, ожидаемого к определённому моменту. Для её определения необходимо различать виды доходности. К ним относятся:

  1. Купонный прирост, определяемый в денежном выражении, который банк периодически выплачивает владельцу бумаг. Определяется по формуле:
  • Pv= (Gv/H)*100%,
  • Где Gv – годовой прирост;
  • H – номинал векселя.

Поскольку бумаги редко покупаются по их нарицательной стоимости, то цена по истечении времени может изменяться. Поэтому такой расчет не даёт точного представления о том, сколько можно заработать на займе.

Важно правильно рассчитать стоимость облигаций

  1. Более корректным показателем является текущая доходность. В расчётах принимается чистая цена, а не номинальная стоимость, как часть купона, накопленная, но не оплаченная. Приобретая векселя, следует выплатить именно НКД, как возмещение за продажу продукта без получения купона. При этом новый владелец получает полный купон в срок договорённой выплаты. Размер текущей ставки определяет, какой денежный прирост возможен при этой ОФЗ, купленной по установленной стоимости.
  1. Формула выглядит так:
  2. Pv= (С/Pr)*100%,
  3. Где С- купонный годовой доход;
  4. Pr – нарицательная цена.
  5. За предыдущее время стоимость бондов изменялась не сильно и в последний год доходность определена, как 12,51%.

«Альфа-Банк» имеет широкий выбор инвестиционных предложений согласно приоритетам каждого клиента. Инвестор самостоятельно оценивает риски и принимает окончательный вердикт.

Не готовность к рисковым операциям даёт право клиенту на альтернативу в виде депозитов, у которых фонды имеют почти аналогичную доходность.

Но возможно получение увеличенной прибыли при готовности вложения в фонды агрессивного типа.

В видео будет рассказано об облигациях:



Источник: https://MoyDolg.com/obligacii/predlozhenie-ot-alfa-banka.html

Альфа-банк предложил облигации с доходностью до 13,5% – альтернатива вкладам

facebook.com Financial One 26.07.2018 14:40

Альфа-банк расширяет диапазон инвестиционных продуктов, доступных в приложении «Альфа-мобайл». Теперь пользователи мобильного банка могут купить биржевые структурные облигации в трех валютах: рублях, евро и долларах, говорится в релизе. 

«Преимуществом инструмента является 100% защита капитала. Клиент гарантированно возвращает свои средства на дату погашения. При этом он может получить доход выше уровня депозита», – обещают представители банка.

Ориентир по доходности облигаций «Альфа IQ» составляет до 13,5% в рублях и до 6% годовых в евро. Портфель инструментов формируют на основе NXSRUFA (Natixis NXS Ultimate Fund Allocator ER Index).

Ориентир по доходности биржевой структурной облигации «Альфа ROBOTS» в долларах составляет от 5 до 7% годовых. Облигация привязана к индексу робототехники (SG Rise of The Robots VT 7 Index), который рассчитывается Societe Generale совместно с Мартином Фордом. Корзина включает в себя 150 ценных бумаг ведущих компаний в сфере искусственного интеллекта, автоматизации и робототехники.

«Покупая облигации «Альфа IQ» и «Альфа ROBOTS», клиент доверяет управление своими средствами лучшим в мире командам профессиональных инвесторов и аналитиков, которые непрерывно отслеживают возможности максимизации инвестиционного дохода на основе динамики мировых рынков. Важно, что при этом держатель облигаций Альфа-банка имеет гарантированную защиту своего капитала», – рассказывает соруководитель блока «Корпоративно-инвестиционный банк» Альфа-банка Саймон Вайн.

«Мы рады, что этот уникальный инвестиционный продукт стал еще доступнее. Теперь облигации «Альфа IQ» в рублях или евро и «Альфа ROBOTS» в долларах легко купить самостоятельно через приложение «Альфа-мобайл». Для этого достаточно перейти в раздел «Инвестиции» и выбрать интересующую облигацию», – добавил Саймон Вайн.

Как получить доходность 17% годовых, или куда уходят инвесторы из вкладов

Кто выплатит в России самые высокие дивиденды в 2018 году

Популярное

Вернуться в список новостей

Новые статьи

Источник: https://fomag.ru/news/alfa-bank-predlozhil-obligatsii-s-dokhodnostyu-do-13-5-alternativa-vkladam/

IQ Альфа — инвестиционный продукт

В апреле 2017 года стартовали продажи интересного продукта от Альфа Банка – структурные облигации Альфа IQ серии БО-19. Инвесторы смогут получить как гарантированный купонный доход в размере 5% годовых, так и дополнительный, привязанный к доходности индекса NXSRUFA.

Ценная бумага — как инвестиционный продукт

Данная облигация является разновидностью структурного продукта. Это особый актив, который можно сравнить с инвестиционным портфелем. Он состоит из двух частей:

  • Защитная, которая формируется за счет вкладов в депозиты и облигации;
  • Инвестиционная, которая подразумевает вложение средств в доходные, но рисковые активы.

В случае с Альфа IQ инвестиционную часть составляют вложения в индекс NXSRUFA. Этот индекс запущен французским банком Natixis, он включает в себя портфель из паев наиболее прибыльных инвестиционных фондов. Ребалансировка индекса производится каждые два месяца, из портфеля исключаются фонды, допустившие слишком большую волатильность – более 4%.

Вот такую характеристику дается Альфа-Банк своему инвестиционному инструменту Альфа IQ

Индекс рассчитывается в евро, так что можно ожидать рост стоимости портфеля и за счет курсовой разницы, если рубль продолжит падать. Таким образом, инвестиционный продукт Альфа IQ защищен и на этом уровне.

В настоящий момент в составе индекса значатся такие фонды, как:

  • Nordea (российские и европейские облигации);
  • Pioneer (облигации развивающихся рынков);
  • M&G (мировые облигации);
  • DWS Concept (фонд смешанных инвестиций);
  • DNCA (смешанные инвестиции);
  • Old Mutual (акции);
  • Henderson Gartmore (британские акции);
  • La Francaise (альтернативные инвестиции).

Средняя историческая доходность индекса NXSRUFA составляет 9,1% в год.

Другие параметры облигации Альфа IQ Альфа Банк:

  • Защита капитала – 100% (имеется гарантия погашения эмитентом облигации по ее номиналу после окончания срока ее действия);
  • Совокупный доход – до 15% годовых;
  • Периодичность выплаты купона – раз в полгода;
  • Срок обращения – 15 лет;
  • Номинал – 1000 рублей.

Облигации обращаются на Московской бирже и доступны к покупке любыми инвесторами. Общая сумма размещения – 5 млрд рублей.

Альфа IQ — это структурный продукт. Узнайте о его преимуществам из представленной информации.

Как образуется доход по Альфа IQ

Купонный доход по продукту Альфа IQ будет состоять из двух частей:

  • Гарантированный – 5%;
  • Дополнительный – до 10%.

Размер дополнительного дохода будет целиком зависеть от успешности инвестирования в индекс NXSRUFA, который в среднем ежегодно прирастает на 9%. Коэффициент участия составляет 1,1, следовательно, можно рассчитывать на прибыль в размере 10% годовых.

Важный момент: дополнительный доход по инвестиционному продукту Альфа IQ начисляется только по первым 6 купонам, т.е.

срок его выплаты составляет 3 года, при этом общий срок погашения ценной бумаги составляет 15 лет.

Следовательно, данный актив относится к числу облигаций с переменным доходом, и после окончания оговоренных выплат Альфа Банк может изменить условия начисления дополнительной прибыли.

Как приобрести а Альфа-Банке

Облигации Альфа IQ доступны в свободной продаже на Московской бирже под тикером Альфа-БО-19. Приобрести их можно через любого брокера, обеспечивающего выход на ММВБ. Для этого необходимо:

  • Заключить договор с брокером на обслуживание брокерского счета (если имеется аккаунт на сайте Госуслуги, то это можно сделать дистанционно, в том числе у Альфа Брокера);
  • Внести минимальную предусмотренную тарифом сумму на счет;
  • Задать через панель поиска запрос Альфа-БО-19;
  • Указать необходимое количество бумаг Альфа IQ для покупки, исходя из имеющейся суммы на счете;
  • Совершить покупку.

Сделки проводятся в торговом режиме Т0, т.е. обладателем бондов можно стать в день покупки. Для получения купонного дохода достаточно просто держать деньги на счете в день проведения выплаты.

Просмотреть текущие котировки облигации, объем торгов и другие параметры, в том числе размер накопленного купонного дохода по инвестиционному продукту Альфа Банк Альфа IQ, можно здесь: http://ru.cbonds.info/emissions/issue/62947.

Купить облигации можно непосредственно в отделении Альфа Банка. Для этого необходимо подойти в банк с паспортом и оформить заявление на открытие брокерского счета и заполнить распоряжение на приобретение ценной бумаги.

Следует учесть, что при покупке облигации придется уплатить не только ее биржевую стоимость, но и накопленный купонный доход, так что приобретение бумаги обойдется чуть дороже.

Возможна покупка облигаций Альфа IQ посредством ИИС, в этом случае можно будет рассчитывать на налоговые льготы.

Самый простой способ узнать дополнительную ифнормацию, если вас заинтересовала идея — отправить онлайн заявку на консультацию со специалистом

Заключение

Таким образом, инструмент Альфа IQ представляет собой по сути облигацию с переменным доходом. Размер гарантированного дохода составляет 5% от номинала, выплаты производятся раз в полгода. К первым 6 выплатам также прибавляется инвестиционный доход.

Он образуется за счет вложения в индекс NXSRUFA с коэффициентом участия 110%, который следует за 8 самыми доходными и наименее волатильными инвестиционными фондами мира. Купить данный продукт, имеющий тикер Альфа-БО-19, можно на Московской бирже посредством любого брокера, в том числе Альфа Брокера.

Возможно его приобретение в рамках ИИС.

Источник: http://IQinvest.one/iq-alfa-investitsionnyj-produkt.html

Инвестиции в облигации

—стабильный доход инвестора

Секрет стабильного и выгодного инвестирования прост — вкладывайтесь в облигации крупнейших российских и мировых компаний, чтобы получать высокий гарантированный доход в иностранной валюте и рублях. Вместе с этим вы получаете возможность четко и наверняка планировать поступления от данного инструмента вложений.

Диверсифицируя инвестиционный портфель, часть средств необходимо вкладывать в инструменты с низким уровнем риска, какими и являются облигации. Они обладают надежностью банковского депозита, но при этом ежедневно приносят инвестору высокий процент доходности.

Покупка облигаций схожа с банковским вкладом — инвестор в кредит предоставляет компании-эмитенту средства, которыми она распоряжается для развития своей деятельности. За использование денежных ресурсов компания выплачивает инвестору заранее фиксированный процентный доход в валюте, который называется купонным.

Для инвестора важно, что он без привязки ко времени может свободно продать ценную бумагу и получить купонный доход, накопившийся со дня последней выплаты. При этом во время продажи облигации он возвращает стоимость ее покупки или получает дополнительный доход, если цена оказалась выше цены покупки.

Инвестирование через одного из крупнейших игроков рынка ценных бумагВысокий процент доходности на вложения и заработок в иностранной валюте и рубляхБыстрая покупка ценных бумаг в любом офисе банкаДоступ ко всему рынку с российскими и иностранными облигациями крупнейших компанийДоходность облигацийЕврооблигации

Направляя средства в облигации, инвестор получает 2 возможности для увеличения своего капитала. Во-первых, с каждой ценной бумаги компания-эмитент обязуется выплачивать фиксированный процент от ее номинальной стоимости.

Читайте также:  Манимен: отзывы должников

Такой доход называется купонным и имеет гарантированный характер — он не зависит от размера полученной прибыли как, например, акции. Так как купонный доход начисляется ежедневно, инвестор может продать ценную бумагу в любой момент времени без потери накопленных процентов.

Вторая возможность заработать на еврооблигациях — это продажа ценных бумаг в благоприятное время. Это возможно благодаря тому, что первоначальная цена покупки еврооблигации в течение времени может вырасти.

Удачным моментом для продажи будет период, когда рыночная стоимость бумаги окажется выше цены покупки. Тогда инвестор не только вернет вложенные средства, но и заработает на разнице в стоимости покупки и продажи ценной бумаги.

Еврооблигации являются одним из инструментов для инвестирования. Это долговые ценные бумаги, которые отличаются от обычных облигаций тем, что они выпускаются в иностранной валюте и за пределами страны эмитента.

Эмитентом, выпускающим ценную бумагу, может быть как государство, так и коммерческие компании. Поэтому на рынке, кроме облигаций компаний, можно увидеть государственные облигации.

Операции с еврооблигациями совершаются через брокера. Инвестор, который приобрел облигацию, получает купонный доход в виде процента от ее номинальной стоимости. Бумагу можно продать в любое время, при этом инвестор получает дисконт, если рыночная цена оказалась ниже номинальной, или премию, если она оказалась выше.

Эксперты прогнозируют рост российского фондового рынка. Большой потенциал приписывают таким крупным компаниям, как ВТБ, Лукойл, Сбербанк, Газпром, Альфа-банк.

Установите мобильное приложениеАльфа-Директ

Источник: https://www.alfadirect.ru/investicii/obligacii

Бессрочные облигации — цена, доходность, риски

Бессрочные (или вечные) облигации — это долговые бумаги без срока погашения. Номинал по ним не погашается. Владельцы облигаций будут получать купонный доход всю жизнь. А потом еще их дети и внуки. Учитывая, что доходность по подобным бумагам более высокая, чем по обыкновенным облигациям, это очень интересная возможность выгодно пристроить деньги на долгий срок.

Вот она — мечта о постоянном пассивном доходе в действие. Купи. Держи. Получай денежку каждый квартал или полгода. Красота.

Но не все так просто. Есть нюансы и подводные камни, о которых лучше знать на берегу.

Итак, поехали.

Цена и доходность

Начнем с двух главных вопросов — какую доходность приносят вечные облигации и сколько они стоят?

Начнем с цены.

Бессрочные облигации номинированы в основном в долларах. Реже в рублях.

Стоимость долларовой бумаги от 100 до 1000. В основном $1000.

По «старым» рублевым бумагам цена стандартная — 1 000 рублей. Более свежие выпуски (с 2019 года), имеют номинал — 10 миллионов рублей!!!

Стоимость бессрочных облигаций по номиналу

Теперь по поводу прибыли.

Купоны по валютным бумагам на уровне 6,5-9,5%. В год. Учитывая, что это долларовая доходность, весьма и весьма заманчиво.

Ставки по купонам бессрочных облигаций в обращении:

  • Тинькофф Банк-05-00-евр — 9,25% (выплаты каждый квартал);
  • Банк ВТБ-31-1-евро — 9,5% (купон раз в полгода);
  • Альфа-Банк-27-00-евро — 6,95 (каждый квартал);
  • Альфа-Банк-24-00-евро — 8% (выплаты каждый квартал);
  • Совкомбанк-1В02-об — 8,75% (купон каждые полгода);
  • ГПБ-17-евро (Газпромбанк) — 7,875% (купон раз в 180 дней).

Купоны по вечным облигациям Тинькофф

Рублевые облигации дают чуть-чуть поболее. На уровне 9-14% годовых. Например, вечная облигация от Россельхозбанка дает купонный доход в 14,5%. Но …. торгуется по рыночной цене в 130% от номинала. Это снижается эффективную прибыль до 11,5%.

Ставка по купонам по бессрочным бумагам РСХБ

Для примера. Средняя доходность по длинным ОФЗ на текущий момент — около 8%.

Одни скажут: «Все. Уговорил. Бегу покупать вечные облигации.»

Другие: «Что-то все слишком гладко. Должен же быть какой-то подвох?»

Он есть. И не один. Обо всем этом ниже.

Для чего их выпускают или выгода для эмитента

Казалось бы зачем эмитенту предлагать более высокую проценты по купону. И отчислять проценты каждый год. Всегда. Можно же выпустить обычные бумаги. И платить меньшую ставку.

Представьте, что вам предлагают взять ипотеку. Но выплачивать банку нужно только проценты по кредиту. Без погашения основного долга. То есть, всю жизнь вы будете платить деньги банку. И ни на копейку не уменьшите сам кредит.

Вы бы согласились на такую схему? Я бы точно нет. Какой-то развод!

А вот компании и банки используют. Возможно не от хорошей жизни. Или преследуют другие собственные цели.

  • Какие?
  • Перечислим основные причины.

Достаточность капитала. Касается прежде всего банков. По законодательству, банки обязаны иметь определенный размер (долю) собственных средств, по сравнению со всеми активами. И выпуск вечных облигаций позволяет увеличить размер капитала. Как следствие — выдавать больше кредитов и пускать деньги на другие прибыльные проекты.

Нет необходимости погашать номинал через определенный срок. Обычно при выпуске бумаг, эмитент собирает сотни миллионов долларов (даже миллиардов).

И найти к моменту погашения бумаги необходимую сумму — дорогое удовольствие. Нужно будет изымать наличность из оборота. Либо снова занимать.

Гораздо менее затратно — просто выплачивать какие-то «копеечки» в виде ежегодных купонов.

Позитивный взгляд на будущее. Несколько факторов не погашать долг как можно дольше. Компания планирует увеличивать прибыль в будущем. И может гораздо эффективнее использовать заемные средства и генерить бОльшую прибыль, чем ставка по купонам.

Второй момент — это инфляция. Постоянное обесценивание денег дает эмитенту фору в будущем, по выплате купонов.

Сегодня я отдаю по процентам в деньгах, эквивалент 3-х булок хлеба. А через 5 лет, могу платить только 2 буханки, а через 10 лет — всего одну. Через несколько десятилетий, владельцы бумаг будут получать по кусочку или крошечке хлебушка.)))

Главные риски и особенности вечных бумаг

Ликвидность. Если нет срока обращения, значит владелец облигации не сможет получить номинал при погашении бумаги. И единственный способ выйти в кэш при необходимости — продать бумаги на бирже.

А вот здесь может ждать неприятный сюрприз. Количество желающих купить-продать бессрочные облигации — единицы.

По рублевым бумагам еще худо-бедно можно найти покупателя. А по валютным, действительно тишина.

Основная масса владельцев — это пенсионные фонды, инвестиционные компании и банки. Со стратегией долгосрочного держания бумаг. И продавать никто не собирается.

Как и покупать на вторичном рынке. Появляющиеся изредка штучные предложения на продажи, им не интересны. Когда ворочаешь сотнями миллионов (миллиардов) — размениваться на «копеечные» сделки, терять время.

Поэтому, остается только искать или ждать, когда появится другой частный покупатель или продавец по адекватной цене.

Кому я должен, всем прощаю. Выпуски бессрочных облигаций в большинстве случаев являются субординированными. Если компания обанкротится, владельцы субордов будут в самом конце списка на дележку остатков имущества. И как мне подсказывает интуиция, очередь до них не дойдет (все уже украдено поделено до нас).

Также во время санации или возникновения проблемы достаточности капитала, банк может «попросить» вас простить ему долги. Без права отказаться. Просто перестанет выплачивать купоны по облигациям.

С государственными банками это конечно маловероятно. Но это не точно. Всегда есть риски.

Изменение процентных ставок

Бессрочные облигации по своим свойствам, напоминают длинные бумаги. Со сроками до погашения много лет (10-20 и выше). А чего боятся длинные облигации больше всего? Повышение процентных ставок.

Если в стране ЦБ увеличивает процентную ставку, рыночная стоимость текущих облигаций в обращении снижается. И чем длиннее срок до погашения, тем сильнее падение.

В случае с бессрочными бумаги — это будет еще более значимая просадка в цене.

Кстати, при обратной ситуации (снижение процентных ставок), самый большой рост покажут вечные облигации.

Принудительный выкуп. Термин вечные облигации не совсем корректен. На самом деле эмитент имеет право выкупить бумаги (без вашего согласия).

В условиях эмиссии прописан CALL-опцион, на определенную дату. Обычно это 5 или 10 лет после размещения бумаг.

В указанную дату эмитент может выкупить облигации по номиналу. А может этого и не делать. По ситуации.

Есть «лишние» деньги в компании. Почему бы не погасить долги полностью.

Либо в данный момент деньги стоят дешево. Ставки в стране на низком уровне. Выкупаем «дорогие» в обслуживании облигации. И выпускаем новые. С более низким купоном.

Дайте 1. Нет, только по 100.

Бумаги на бирже торгуются лотами (минимальное количество бумаг для покупки-продажи). По рублевым облигациям, обычно 1 лот=1 штука.

А вот валютные лоты составляют 100 или 200 бумаг. В итоге получаем, чтобы вложиться в бессрочные облигации нужно иметь на счете $100 — 200 тысяч.

Изменение размера купона. Со временем процентная ставка по купону может измениться (если это прописано в условиях). Обычно через 5 или 10 лет, после выпуска бумаг.

  1. Например, по облигациям Тинькофф, через 5 лет после выпуска, ставка 22-го и последующих купонов будет привязана к доходности 5-ти летних казначейских облигаций США + 7,592%.
  2. У Газпромбанка аналогичная привязка, к 5-ти летним трежерис + 7,1%.
  3. ВТБ привязал будущую доходность к 10-ти летним UST + 8,067% сверху.

Выводы

Бессрочные облигации — являются инструментами с более высокими рисками. Но и более высокой доходностью.

При выборе, в первую очередь нужно обращать внимание на надежность заемщика. А не гнаться за прибылью.

Использовать лучше на длительных сроках. Для получения фиксированного дохода.

Ввиду сильной чувствительности цены к изменению процентных ставок, оптимально покупать бумаги, когда ключевая ставка находится на высоких уровнях. Тем самым зафиксированы высокую доходность на длительные сроки. Или по крайней мере до возможной даты выкупа эмитентов.

В чем выгода для инвестора:

  1. «Вечный» высокий доход. Особенно в долларах.
  2. Прибыль по купонам по бессрочным облигациям освобождена от налогов.

Минусы:

  1. Субординированные облигации и все «прелести» с этим связанные.
  2. Низкая ликвидность.
  3. Высокая цена входа.
Читайте также:  Pos-терминал: что это такое

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/bessrochnye-vechnye-obligatsii.html

Что такое бессрочные облигации и стоит ли в них инвестировать

Инвестпривет, друзья! Мы привыкли к тому, что облигация имеет конкретный срок погашения – т.е. дату, когда эмитент погашает ее по номиналу.

Однако в последнее время на межбанковском рынке и среди крупных инвесторов получили популярность бессрочные, или вечные, облигации.

Что это за такие бонды, сколько они стоят, какую доходность приносят и стоит ли в них инвестировать простому человеку – разберемся дальше.

Особенности бессрочных облигаций

Бессрочные облигации называются такими, потому что не имеют конечного срока погашения. Эмитент обязан выплачивать по ним купонный доход вечно – по крайней мере, до тех пор, пока существует сам.

Инвесторам вечные облигации интересны тем, что позволяют получать практически бесконечный по времени доход – достаточно один раз купить бонд, и можно не беспокоиться, что выплаты когда-то прекратятся.

Впервые бессрочные облигации были выпущены в 1753 году в Англии – по ним предлагался купонный доход в 2,5%. Эти бонды до сих пор находятся в обращении, и их можно купить на Лондонской бирже! Правда, они практически неликвидны.

Самый расцвет бессрочных бондов произошел в годы Второй мировой войны. До сих пор многие страны выплачивают по «военным облигациям» нехилые суммы. Но, опять-таки, по большинству таких выпусков ликвидность нулевая – те, кто когда-то купил такие облигации, не больно хотят их продавать. И это понятно. Покупка уже много раз окупилась, и такие бонды приносят чистую прибыль.

Вечные облигации следует отличать от 100-летних облигаций, которые любят выпускать зарубежных эмитенты, например, много таких облиг у Диснея и Кока-Колы. Такие облигации называют «спящая красавица», и обычно их держат до погашения. Ликвидность по ним тоже не очень большая.

Следует учесть, что большинство бессрочных облигаций – субординированные. Это снижает риски эмитента и повышает риски инвестора, и вот почему.

При банкротстве субординированный долг погашается в последнюю очередь – после выплат держателям обычных бондов и акционерам. Поэтому, если эмитент вечной облигации разорится, владельцы субордов вряд ли чего получат.

Кроме того, если компания испытывает проблемы с ликвидностью, то субординированные облигации могут просто… списать. В среде финансистов это называется «простить себе долги». Процедура сложная, но на практике часто реализуемая. Это нужно учесть при покупке не только вечных облигаций, но и любых субордов.

Чаще всего эмитентом бессрочных облигаций выступают государства и банки. Для государств такая форма заимствований не очень удобна, но в критической ситуации весьма спасает. Банки с помощью вечных бондов могут пополнить свой уставный капитал и увеличить за счет этого кредитный портфель. Поэтому банки такие облигации выпускают с большой охотой.

Стоимость и доходность вечных облигаций

Рыночная цена бессрочной облигации зависит от многих факторов, в первую очередь, от номинала и купонного дохода. Номинал может быть любой – чаще всего он варьируется от 100 до 100 000 долларов. Но, например, выпуск бессрочной облигации РСХБ 08Т1 эмитирован в рублях, и номинал одного бонда равен 1000 рублей.

Второй фактор, влияющий на стоимость бессрочной облигации – ее доходность. Купон может быть:

  • фиксированным – эмитент устанавливает конкретную ставку, по которой выплачивает держателям бонда вознаграждение;
  • плавающим – зависящим от какого-либо показателя, например, ставки по казначейским облигациям США.

Таким образом, доходность бессрочной облигации либо зафиксирована, как у депозита, либо зависит от каких-то внешних воздействий.

А вот стоимость подвержена влиянию еще одного фактора – ставки Центробанка РФ. Например, у нас есть вечная облигация номиналом в 1000 рублей и доходностью в 8,5%. ЦБ РФ повышает ставку, например, до 10%.

Депозиты становятся более привлекательными, и желающих купить облигацию с доходом в 8,5% становится меньше. В результате цена облигации падает примерно до 985 рублей.

Для продавца бонда это плохо, так как он продает ее ниже номинала, а для покупателя – хорошо, он платит меньше.

https://www.youtube.com/watch?v=WuEKPsP65F8

Если же ЦБ РФ ставку понизит, то облиги с высокой доходностью станут более привлекательными и подорожают. Пример приводить не буду, логика понятна.

Кстати, с вечными облигациями, которые не погашаются по номиналу, ситуация немного сложнее. Цена может существенно упасть, если у эмитента появятся проблемы или он даст намек, что больше не будет платить купон.

Выкуп бессрочных облигаций по оферте

Несмотря на то, что формально бессрочные облигации не имеют конечного срока погашения, многие эмитенты предлагают выкуп по оферте в дату колл-опциона. Не пугайтесь страшных и непонятных слов, сейчас все объясню.

Эмитент говорит: «Эй, парень! Я выпустил вечную облигацию и в принципе буду по ней платить вечно. Но вот через 10 лет я могу купить ее у тебя по номиналу. Если ты, конечно, захочешь». Причин для продажи бессрочной облигации может быть множество:

  • изменились процентные ставки, и доходность стала невыгодной;
  • срочно понадобились деньги, а ликвидность на бирже нулевая;
  • появились более привлекательные варианты инвестиций.

Как правило, оферта длится 1-2 месяца. В течение этого срока можно предъявить облигацию к выкупу по номиналу. Делается это через брокера. Учтите, что некоторые брокеры берут за это дополнительную комиссию.

Второй вариант, как выйти из бессрочной облигации, – просто тупо продать ее на бирже. Но если ликвидность мала, то по хорошей цене продать ее вряд ли удастся.

Налогообложение

С купонного дохода российских бессрочных облигаций НДФЛ не платится. Как у зарубежных бондов – зависит от законодательства страны эмитента. Если вы купите бессрочную облигацию у американской компании, то будете платить налог 35% (или 10% + 3%, если подпишете форму 8BEN).

Но если вы купите облигацию дешевле, а продадите дороже, то налог в России заплатить понадобится. Например, если вы купили облигацию за 990 рублей, а продали за 1010, то с 20 рублей платите налог.

  • Кроме того, если облигация выпущена в иностранной валюте, то нужно сделать перерасчет с учетом стоимости иностранной валюты в рублях на дату совершения операций. Например, если вы купили 5 облигаций по 995 долларов при курсе 1 доллар = 65 рублей, а потом продали их уже за 1000 долларов при курсе 1 доллар = 70 рублям, то вы получите прибыль:
  • (1000 * 70 * 5) – (995 * 65 * 5) = 350 000 – 323 375 = 26 625.
  • С этой суммы нужно будет уплатить подоходный налог – 3461 рубль.

Кстати, если бы в приведенном примере доллар упал до 60 рублей, то инвестор в рублях получил бы убыток в 23 375 рублей. Понятно, что налога платить с этого результата не надо. Более того – убыток можно будет перенести на будущий год для уменьшения налогооблагаемой базы.

Список бессрочных облигаций в России

Бессрочные облигации в России выпускают только банки, и их совсем немного. Первым пустил вечные бонды ВТБ в 2012 году, последними – Альфа-Банк и Тинькофф в 2016 году. Все они до сих пор обращаются на бирже, только вот по Тинькофф ликвидность практически нулевая – остальные купить можно.

Номинальная стоимость бессрочных облигаций ВТБ составляет 200 тысяч долларов, доходность привязана к ставке по 10-летним казначейским облигациям США + премия в 8,1%. Сейчас она составляет 9,5%. Доходность к погашению – 8,87%. 6 декабря 2022 года предусмотрена call-опцион. Тикер на Мосбирже – XS0810596832, VTB EUR.

Вечные облигации Газпромбанка выпущены номиналом в 1000 долларов с доходностью, привязанную к ставкам по 5-летним казначейским облигациям США + 7,1%. Сейчас прибыльность бонда составляет 7,875%, доходность к оферте – 9,86%. Дата колл-опциона – 26 апреля 2019 года. Тикер для покупки – XS0848137708.

Доходность бессрочных облигаций Тинькофф банка тоже привязана к ставке по трежерис, правда, 1-летних, и с премией в 7,59%. Сейчас купон равен 9,25%. Номинал – 200 тысяч долларов. Продать банку облигации по номиналу можно будет 15 сентября 2022 года. Тикер – XS1631338495. Облигация – полный неликвид.

Бессрочные облигации Альфа-Банка такими характеристиками: номинал – 200 000 долларов, доходность – 8% (рассчитывается как 5Y USD Swap Rate + 6,66%). Выплата купона – раз в квартал. Дата колл-опциона – 3 февраля 2022 года. Тикер – XS1513741311. Ликвидности практически нет.

Частным инвесторам будут интересны бессрочные бонды Совкомбанка. Номинал бумаги – всего 100 долларов, а вот доходность – 8,75%. Дата ближайшей оферты – 30 июля 2023 года. Доходность к оферте – 9,00%. Выплата купона – раз в полгода. Тикеры – RU000A0ZYX28 и СОВКОМ 1В2.

Есть в списке бессрочных облигаций на Мосбирже и рублевая. Бессрочные облигации Россельхозбанка выпущены номиналом в 1000 рублей и доходностью 14,25%. К выкупу бумаги можно заявить после 23 сентября 2026 года. Эмитент платит купон 2 раза в год. Тикер – 08Т1.

Важно: это просто список вечных облигаций, обращающихся на Мосбирже. Не является инвестиционной рекомендацией, публичной офертой и всё такое прочее.

Стоит ли покупать бессрочные облигации

В целом вечные облигации – это очень узкая ниша. Желающих купить и продать бонды бывает мало – иногда в неделю совершается буквально 5-10 сделок с одним инструментом. А иногда – вообще ни одной. Так что, если вы и сможете купить такую облигацию, то не факт, что удастся быстро продать по выгодной цене. Низкая ликвидность – один из минусов этого инструмента.

Бессрочные облигации больше интересны для крупных компаний, государств, хедж-фондов или инвесторов со значительным капиталом, готовых взять на себя риски (помните, я писал, что большинство вечных бондов – суборды). Также основными покупателями являются квалифицированные инвесторы. Нередко вечные бонды продаются по подписке с дисконтом среди желающих, и только потом попадают в свободную продажу на бирже.

Словом, на мой взгляд, покупать бессрочные облигации стоит, только если вы понимаете, что делаете.

Для неподготовленного инвестора инструмент может оказаться со своими подводными камнями, к столкновению с которыми он может быть не готовым – низкой ликвидностью, резким изменением доходности, принудительным выкупом.

Ну и высокая стоимость большинства облиг просто закрывает возможность их покупки для инвесторов с небольшим капиталом. Так что в любом случае думайте сами, нужны ли вам вечные облигации. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник: https://alfainvestor.ru/chto-takoe-bessrochnye-obligacii-i-stoit-li-v-nih-investirovat/

Ссылка на основную публикацию