Синдицированный кредит: что это такое

Синдицированный кредит – это кредит, выдаваемый одному заемщику как минимум двумя банками (синдикатом, то есть объединением). В роли получателя может выступать корпорация, холдинг, крупный проект.

Порядок участия и функции банков зависят от вида синдицированного кредита, всего их три.

Совместный заем:

  1. Срок погашения одинаков для каждого банка и установлен отдельными двухсторонними договорами между кредиторами и заемщиком.
  2. Каждый банк взыскивает средства в индивидуальном порядке, на основании положений двухстороннего соглашения.
  3. Один из банков-участников или сторонняя организация выступает агентом – принимает оплату и производит расчеты.

Индивидуальный:

  1. Средства выдает один банк, уступая права требования на долг другим участникам.
  2. По соглашению кредиторов-участников синдиката определяются доли каждого из них, закрепляемые в договорах уступки прав требования.
  3. Дополнительно заключается многостороннее соглашение, определяющее порядок действий при неплатежеспособности заемщика.

Кредит без определения долей:

  1. Средства предоставляются одним банком-организатором синдиката от своего имени.
  2. Третьи лица (другие банки-участники) обязуются предоставить банку-организатору деньги для их последующей выдачи заемщику не позднее операционного дня.
  3. Все банки имеют право требовать возврата заемных средств в соответствии с графиком платежей.

Важной особенностью этого вида синдицированного кредита является отсутствие обеспечения, предоставляемого банком-организатором иным финучреждениям и произведение им выплат до фактического перечисления платежа самим заемщиком.

Характеристики кредитования:

  • Займ выдается несколькими способами: фиксированная сумма, кредитная линия или их сочетание.
  • Годовая процентная ставка может быть неизменной до окончания действия кредитного договора или плавающей.
  • Средства могут быть выданы с залогом или без.
  • Крупные суммы финансирования.

В отличие от традиционного кредитования, синдицированный заем предполагает наличие дополнительных, специальных ковенантов в соглашении. При несоблюдении требований могут быть предприняты ответные меры, например, взыскание всей суммы долга досрочно.

Синдицированный займ имеет определенную цель – кредитование масштабного проекта группой банков-инвесторов путем объединения их временно свободных денежных ресурсов в ситуации, когда одно финансовое учреждение не может это осуществить из-за высокого риска сделки или недостатка средств.

Благодаря этому объединению (синдикату) его члены могут держать свои ликвидные резервы на более низком уровне за счет распределения риска, связанного с длительным периодом договора. То есть при банкротстве заемщика финансовые потери понесет не один банк, как при обычном займе, а сразу несколько.

Причем кредитором может выступать не только финучреждение, но и институциональные инвесторы, включающие пенсионные фонды и хедж-фонды (страховые фонды).

В России такая форма кредитования не в новинку, например, «Внешэкономбанк» представил публике специализированный инструмент – «Фабрика проектного финансирования».

В комплекс услуг входит финансирование, страхование рисков за счет госсубсидий, предоставление госгарантий и расчет достаточности капиталов для кредитных организаций.

Условия ВЭБ таковы: выдача кредитов на проекты стоимостью более 3 млрд рублей, срок до 20 лет, доля спонсорских средств порядка 20%.

Немалым опытом синдицированного кредитования обладает «Газпромбанк». Компания структурирует сделку, привлекает другие банки-участники, формирует пакет документов и организует выдачу заемных средств получателю.

Материалы по теме:

  • Инвестиционное кредитование: понятие, условия, преимущества

ДАТА ПУБЛИКАЦИИ: 04.05.2018

Внимание!

Информация могла устареть. Проверяйте информацию на официальном сайте.

Источник: https://creditkin.guru/terms/sinditsirovannyj-kredit.html

Синдицированный кредит что это такое, его виды и особенности

В октябре 2018 года компания ПАО «Газпром» получила в кредит 1,1 млрд евро – но не от одной финансовой организации, а от целой группы международных банков. Такой вид займа называется синдицированным. В чем его отличие от обычного целевого кредита? Кому и на каких условиях он выдается? Об этом читайте в нашей статье.

Что такое синдицированный кредит, особенности и отличия

Синдицированный кредит – это кредит, выданный несколькими банками одному заемщику. Схема следующая:

  1. Некий банк привлекает другие кредитные организации для выдачи крупного займа.
  2. Банки объединяются в синдикат, во главе которого стоит организатор (банк-агент).
  3. Через него аккумулируются средства всех участников.
  4. Заемщик получает от банка-агента нужную сумму и далее взаимодействует с ним.

Сеть ресторанов быстрого питания планирует открыть несколько точек в новом регионе. Для реализации проекта компании необходимо 50 млн долларов. Собственные средства составляют 20 млн долларов. Недостающие 30 млн долларов решено взять в кредит. Но в банке, где обслуживается организация, установлен лимит в 200 млн руб. Это максимальный размер кредита, который может оформить юридическое лицо. Поэтому банк привлекает две другие кредитные организации, выступая в этой сделке банком-агентом. Клиент получает синдицированный кредит за счет объединенных средств трех банков. Однако все расчеты ведутся через кредитную организацию, в которую он изначально обратился.

В зависимости от формы объединения выделяют 4 вида синдикатов:

  • клубный тип – закрытое объединение дружественных банков без привлечения посторонних участников;
  • открытый тип – в этот синдикат могут вступить все желающие банки на общих условиях;
  • временный – объединение создается на краткосрочный период обычно для выдачи одного кредита;
  • постоянный – долгосрочный синдикат, образованный для постоянной выдачи кредитов.

Главные особенности синдицированного кредита:

  • предоставляется группой банков;
  • участники имеют равные права (право требования возврата кредита, уплаты процентов, неустоек);
  • документы оформлены в едином формате, доступ к ним открыт для всех участвующих сторон;
  • информационная прозрачность – если у одного банка изменяются условия предоставления кредита (срок, процентная ставка, обеспечение), то остальные участники, в том числе заемщик, должны об этом узнать.
  • срок займа – от 6 мес. до 3 лет, для финансирования крупных проектов может составить 10-15 лет (пример: проект «Северный поток», реализованный ПАО Газпром, для которого было выделено 3,1 млрд евро на 16 лет).

История появления синдицированных кредитов

Необходимость в этом финансовом инструменте возникла в связи с:

  • Развитием экономик отдельных стран – потребовался больший объем денежных средств для строительства новых предприятий. К примеру, компанией General Electric был оформлен самый крупный синдицированный кредит в истории, составивший 25 млрд долларов.
  • Увеличением количества крупных проектов государственного уровня – важные реформы и мероприятия международного значения (олимпиады, экономические форумы).
  • Ограничением в объеме средств, которые может предоставить один банк. Например,Уралкалий в мае 2016 г. заключил сделку с группой международных банков на сумму 1,2 млрд долларов.
  • Стремлением кредитных организаций уменьшить риск невозврата заемных средств. В 2016 г. Ямал СПГ получил 3,6 млрд евро сроком на 15 лет от синдиката, образованного ПАО Сбербанк и АО Газпромбанк.

Виды синдицированных кредитов

Центральный Банк РФ (ЦБ РФ) различает 3 вида синдицированных кредитов: (Приложение 4 к инструкции Банка России № 139-И от 03.12.2012 г.):

  • совместно инициированный;
  • индивидуально инициированный;
  • займ без долей.

Кроме того, в зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств займы делятся на обеспеченные и необеспеченные.

Совместно инициированный

Название этого вида синдицированного кредита означает, что участники сделки совместно определяют объем средств, выделенных каждым кредитором. Деньги заемщику перечисляются в индивидуальном порядке.

Банк-агент заключает с банками-участниками договор-соглашение. В документе прописывается, какую долю от общей суммы кредита профинансирует каждая сторона.

Клиент оформляет займ на 10 млрд руб.

  • Банк 1 может выделить 3 млрд руб.
  • Банк 2 – 2 млрд руб.
  • Банк 3 предоставляет оставшуюся сумму.

Все расчеты с заемщиком идут через банк-организатор.

Однако каждый кредитор самостоятельно перечисляет свою долю займа клиенту. Для этого участники сообщают организатору объем кредитных средств, которыми располагают, и заключают с клиентом многосторонний договор. Благодаря такой схеме каждая сторона сделки осведомлена о финансовом состоянии остальных участников.

В выдаче 10 млрд руб. участвуют 2 кредитные организации.

  • Банк 1 выдает 3 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежемесячной уплатой процентов.
  • Банк 2 выдает 7 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежеквартальным погашением.

В этой схеме кредитором фактически выступает один банк (организатор). Рассмотрим порядок оформления сделки на примере.

  • В Банк 1 обратился клиент с заявкой о выдаче кредита на 5 млрд руб.
  • Между сторонами заключается кредитный договор.
  • Однако банк может предоставить только 3 млрд руб. Поэтому он привлекает сторонние ресурсы, обращаясь в Банк 2, 3 и т.д.

Другими словами, организатор самостоятельно инициирует кредит, а уже после образовывает синдикат с заключением многостороннего договора-соглашения.

Банк-кредитор определяет срок кредита и процентную ставку для заемщика. А условия привлеченных участников (процент, под который они согласны предоставить деньги) – это уже работа самого организатора.

Его задача – выдать клиенту кредит и снизить риски, связанные с его погашением. При этом требования к порядку возврата займа устанавливаются каждой стороной синдиката.

Эти условия прописываются в многостороннем договоре.

Важно: банк-кредитор обязан сообщить клиенту о привлечении сторонних ресурсов для выдачи займа. Это соблюдение принципа единства информации: каждый участник сделки имеет право знать о ее особенностях.

Таким образом, организатор выступает гарантом сделки, заключая кредитный договор. А синдикат – вспомогательный инструмент, помогающий банку выполнить его обязательства.

Займ без долей

Синдицированный кредит без долевых условий также выдается банком-организатором от своего имени. Главные особенности этой схемы:

  • банки не определяют заранее долю в общей сумме кредита;
  • анализ заемщика проводит сам организатор без участия других сторон;
  • участники сделки перечисляют деньги не клиенту, а банку-кредитору;
  • каждая сторона имеет право устанавливать свои требования по выплате процентов и основного долга;
  • заемщик может не знать о существовании синдиката.

Правда в последнем пункте надо сделать оговорку. Возьмем условную ситуацию:

Банк-организатор заключает договор с клиентом от своего имени о выдаче кредита на 3 года с ежеквартальной уплатой процентов. После этого он привлекает Банки 1, 2, 3 для аккумулирования нужной суммы. Заемщик не знает о существовании этой схемы. Однако Банк 3, воспользовавшись своим правом, устанавливает ежемесячный порядок платежей.

В этом случае клиент должен быть поставлен в известность об источниках кредитных средств.

Обеспеченный и необеспеченный

Обеспеченный. Гарантом может выступать правительство или крупная международная организация. Если заемщик имеет высокий кредитный рейтинг, то вправе предоставить залог в виде ценного имущества.

Необеспеченный. Такой вид займа связан с высоким риском невозвратности, поскольку он ничем не обеспечен. Поэтому предоставляется только компаниям с надежным международным кредитным рейтингом.

Требования к компаниям-заемщикам

Синдицированный кредит могут получить государственные или частные компании при выполнении следующих требований:

  • Высокий кредитный рейтинг (ААА, АА+) – рассчитывается, исходя из собственности заемщика, его кредитной истории и текущих обязательств. Показатель характеризует платежеспособность организации и имеет буквенное обозначение от А до С. Назначается он специальным рейтинговым агентством.
  • Наличие аудиторского заключения международного стандарта. Этот документ должен быть выдан консультантом, входящим в первую десятку международных аудиторов.
  • Положительный опыт работы клиента с международными банками.
Читайте также:  Жалоба в цб на страховую компанию

Плюсы и минусы синдицированного кредита

Положительные стороны этого кредитного инструмента:

  • Гибкость условий – при обсуждении сделки заемщик может договориться с банком-агентом о порядке получения средств и внесения платежей.
  • Экономия средств и времени на поиски разных кредиторов и обсуждение с ними сделки.
  • Сниженный процент и отсутствие дополнительных выплат – процентная ставка по займу ниже, чем по другим кредитным продуктам для юридических лиц. Это связано с величиной денежных сумм, предоставляемых банковскими синдикатами.
  • Возможность заранее выбрать банков-инвесторов, отталкиваясь от их надежности и выгодности предложенных условий.
  • Небольшая плата за юридические и аудиторские услуги.
  • Лояльные требования к запрашиваемой отчетности.

К отрицательным моментам можно отнести отсутствие должной практики в сфере синдицированного кредитования у российских банков. В основном услугу предоставляют транснациональные кредитные организации.

Условия кредитования

Условия, на которых предоставляется синдицированный кредит, определяются индивидуально для каждого заемщика.

Срок варьируется от 1 года до 15 лет. Самый распространенный период – от 3 до 5 лет. Процентная ставка может быть плавающей или фиксированной. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

На российском банковском рынке в последние месяцы лидирует Газпромбанк. В тандеме с Внешэкономбанком (ВЭБ) он привлек синдицированные кредиты для ряда отечественных предприятий:

Предприятие Доля Газпромбанка, млрд руб. Доля ВЭБ, млрд руб.
ОАО «Щекиноазот» 4,5 10
ПАО «КуйбышевАзот» 2,2 3,8

Источник: https://myrouble.ru/syndicated-credit/

Синдицированный кредит: что собой представляет, виды, условия получения

Банки предлагают разные виды кредитов своим клиентам, в качестве которых могут выступать частные лица или разные организации. Любой заемщик должен выбирать такую программу кредитования, которая будет соответствовать его запросам и возможностям.

Достаточно интересным предложением считается синдицированный кредит, выдающийся только при соответствии заемщика многочисленным требованиям.

Понятие синдицированного кредита

Данный вид представлен кредитом, который предлагается не одним банком, а несколькими учреждениями. Он применяется в ситуациях, когда заемщику требуется действительно существенная сумма денег, которая не может быть выдана одной организацией. Обычно требуемая сумма больше 10 млн. долларов.

Ответственность по такому займу распределяется между банками, причем никакая из организаций не обладает какими-либо преимуществами. Выплаты делятся между организациями. Для оформления такого займа заемщик должен соответствовать многочисленным условиям.

Зачем получать синдицированный кредит? myshared.ru

Оформляется кредит двумя способами:

  • заемщик самостоятельно определяет, кто будет участвовать в синдикате, поэтому он ведет переговоры с банками, а также формирует договор и обсуждает условия сотрудничества;
  • компания сотрудничает с ведущим банком, выступающим организатором, причем этот вариант считается оптимальным для потенциальных заемщиков, так как снижаются траты времени и усилий на этот процесс.

Применяется синдицированный кредит при необходимости получения платежеспособным и крупным заемщиком большого количества средств для бизнеса. К плюсам такого кредита относится возможность погасить его заранее, а при этом к заемщику не применяются какие-либо штрафы.

Особенности

Синдицированный кредит обладает многими необычными особенностями:

  • обычно представлен международным займом;
  • объединяются ресурсы сразу нескольких банковских организаций, что позволяет предоставить одному заемщику крупную сумму в кредит;
  • сформированный из банков консорциум самостоятельно занимается подготовкой нужных документов в соответствии с имеющимися требованиями, рисками, условиями и иными факторами, что упрощает процесс оформления займа и получения денег;
  • не ограничивается размер кредита ресурсами одной кредитной организации;
  • график предоставления денег учитывает условия работы заемщика;
  • валюта займа может изменяться по желанию заемщика, если выбирается мультивалютная сделка.

Плюсы и минусы

Синдицированные займы обладают значимыми преимуществами:

  • отсутствует необходимость уплачивать многочисленные дополнительные платежи, поэтому не надо нести расходы, связанные с оплатой комиссий или налогов;
  • фирма может получить действительно крупную сумму для реализации важнейших проектов;
  • все условия кредитования обсуждаются всеми сторонами сделки, что позволяет фирме-заемщику рассчитывать на действительно выгодные условия;
  • имеется возможность для досрочного погашения кредита, если в этом есть необходимость, а также допускается оформление пролонгации;
  • заемщик самостоятельно определяется с тем, какие именно банки будут входить в синдикат, что позволит получить займ на действительно выгодных условиях;
  • обычно выдаются займы на короткий промежуток времени, не превышающий трех лет;
  • подготавливается для оформления кредита стандартная документация, поэтому не придется сталкиваться с какими-либо сложными документами;
  • к отчетности предъявляются не слишком формальные и строгие требования.

Даже при наличии таких плюсов существуют недостатки синдицированного кредита. Они заключаются в том, что по этому направлению в России существует лишь небольшое количество специалистов, к которым можно обратиться за помощью.

Что такое синдицированные кредиты, смотрите в этом видео:

Сделки обычно осуществляются на основании английского права, что создает определенные сложности для российских компаний. Спрос со стороны отечественных банков считается низким.

Виды

Существует несколько разновидностей такого займа:

  • Обеспеченный. При получении такого займа компания-заемщик может воспользоваться специальной государственной гарантией. При этом она должна передать банкам в залог ценное имущество, принадлежащее ей на праве собственности. Принимаются гарантии исключительно от стабильных предприятий, у которых кредитный рейтинг является высоким.
  • Необеспеченный. При таком виде кредита банки сталкиваются с высокими рисками, причем они напрямую зависят от результатов деятельности фирмы. Средства предоставляются компаниям, отличающимся значительным международным кредитным рейтингом, а также они должны быть стабильными, платежеспособными и надежными.
  • Совместно инициированный. Он предполагает формирование системы, состоящей из нескольких займов, которые предлагаются одному заемщику. Для этого составляется несколько договоров, в каждом из которых имеется собственная процентная ставка и срок кредитования. При этом требования разных кредиторов могут значительно отличаться.
  • Индивидуально инициированный.
  • Займ без долей. Здесь один банк выступает организатором, поэтому выдает заемные средства от своего имени. Условия, на которых возвращаются деньги, указываются в договоре. Сама банковская организация составляет соглашения с иными банками, поэтому выступает посредником.
  • Выбор конкретного вида синдицированного кредита зависит от особенностей фирмы-заемщика.
  • Что такое кредитование, расскажет это видео:

Кто может получить

Синдицированный кредит считается специфическим видом, поэтому рассчитывать на него могут только некоторые виды фирм, которые могут доказать свою платежеспособность и стабильность. Получить его могут компании:

  • с хорошей кредитной историей;
  • при наличии доступа к иностранным рынкам;
  • при возможности предоставления особого заключения аудитора, сформированного по международным стандартам, которое объективно оценивает реальное финансовое положение фирмы.

Переговоры ведутся исключительно с банком, являющимся организатором синдиката. Перед заключением непосредственного договора составляется и подписывается предварительный контракт. В нем фиксируются основные условия сотрудничества организаций.

Какие требования предъявляются к фирмам-заемщикам

Для оформления займа должны учитываться некоторые условия:

  • у потенциального заемщика должна иметься хорошая кредитная история;
  • он должен быть платежеспособным и ответственным плательщиком;
  • требуется наличие залога и поручительства;
  • необходимо подготовить многочисленную документацию, подтверждающую долгий срок работы организации и получение ею высокой прибыли.

Условия кредитования

При оформлении кредита учитываются некоторые условия:

  • возвращается кредит одинаковыми долями каждого банку, выступающему кредитором;
  • устанавливаются обычно плавающие ставки процентов, но в пределах определенных лимитов;
  • риски распределяются между всеми кредиторами;
  • выдаются на срок от 1 года до 5 лет;
  • наиболее предпочтительным для заемщиков считается оформление кредита на короткий срок.

Как организуется синдицированный кредит? myshared.ru

Разрешено досрочно погашать синдицированный кредит, для чего не могут назначаться какие-либо санкции, причем при его оформлении для слияния организаций, рейтинг и надежность фирмы увеличиваются.

Сведения о правилах использования синдицированного кредита содержатся в статьях ГК и Инструкциях Банка России №180-И.

Заключение

Синдицированный кредит – это специфический вид, предназначенный для получения заемщиком крупной суммы денег. Он не слишком распространен в России, поэтому имеются определенные сложности с его оформлением. Он имеет много плюсов, но не лишен недостатков.

Заемщик сам решает, какие банки могут входить в синдикат, но и к самим фирмам, получающим денежные средства, предъявляются многочисленные и сложные требования.

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть! Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Источник: https://dolg.guru/kreditovanie/kredity/sinditsirovannii.html

Синдицированный кредит: в чем преимущества

Случается, что компании нужен мегакредит, но столько средств не рискнет выдать ни один банк. А сразу несколько — предоставят. Займы у нескольких кредиторов называют синдицированными кредитами. Разбираемся, как они работают, какие у них есть особенности и преимущества.

Синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный двумя, тремя или более банками по одному общему соглашению с заемщиком. Они договариваются, как поделить риски между собой. Объединение кредиторов в таком случае называют банковским синдикатом.

Это больше мировая практика, хотя и в России уже много лет выдают синдицированные кредиты. При этом закон о синдицированном кредите в РФ начал действовать только с 1 февраля 2018 года.

Он установил, что обязательным участником синдиката должен быть государственный Внешэкономбанк (ВЭБ).

Также в синдикат, согласно закону, могут войти российские и иностранные банки, международные финансовые организации и юридические лица, которым разрешено предоставлять кредиты.

Преимущества синдицированных кредитов

Синдицированный кредит выгоден заемщику, так как позволяет получить больше денег, чем при классическом кредитовании.

Обычно этим инструментом пользуются крупные финансово-промышленные группы, холдинги, корпорации (в том числе государственные), организаторы крупных мировых событий (олимпиады, форумы, саммиты) — то есть те, кому нужно привлечь десятки и сотни миллионов долларов или евро на какой-либо проект.

Успешный возврат синдицированного займа — хорошая глава в кредитной истории любой организации, а взаимодействие с большим числом банком может стать базой для дальнейших совместных проектов.

Журнал «Финансовый директор» расскажет, какие материалы надо подготовить, чтобы добиться выгодных условий у банков

Узнать

Особенности синдицированных кредитов

  • Получатель денег взаимодействует не со всеми кредиторами, а лишь с одном из них, так называемым банком-агентом.
  • Члены банковского синдиката выдвигают жесткие требования к клиенту. Чтобы рассчитывать на такую сделку, нужно иметь высокий кредитный рейтинг и получить заключение аудитора международного уровня.
  • На оформление сделки в среднем уходит 1,5-3 месяца;
  • В договорах синдицированных кредитов часто прописывают ковенанты. Это обязательства заемщика что-либо сделать/не совершать в течение срока кредитования. Например, не допускать соотношения долга к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) больше трех к одному.
  • Банки-участники синдиката имеют равные права. Например, требовать неустойку. Ее все участники сделки делят между собой согласно долям в сумме кредита.
  • Каждая сторона соглашения видит все оформленные документы других участников. То есть если один банк меняет клиенту процентную ставку или другие условия, остальные банки об этом узнают.
  • Банк-агент получает процент за организацию займа. Величину вознаграждений в каждом случае устанавливают индивидуально.
Читайте также:  Срок изготовления кредитной карты

Виды синдицированного кредита

Центробанк Российской Федерации делит этот финансовый инструмент на три формы.

1. Совместно инициированный

Клиент заключает договоры напрямую с несколькими банками, один из которых — агент. Сроки погашения во всех соглашениях одни и те же.

Каждый банк выдает свою долю самостоятельно и имеет право требовать возврат денег, но все расчеты производятся через тот, что обладает статусом агента.

Доля банков может быть разной — о конкретных величинах стороны договариваются до сделки. Так, один участник синдиката может ссудить два миллиона долларов, второй — четыре, третий — восемь.

2. Индивидуально инициированный

В этом случае ссуду выдает один банк, а потому он же подключает партнеров и превращает обычный кредит в синдицированный.

На каких условиях финансовая организация привлечет деньги партнеров, заемщику без разницы — для него процентная ставка и другие условия не меняются. Изменения только в том, что возвращать деньги нужно в разные банки — в соответствии с долями каждого участника синдиката. Их, а также порядок платежей, все стороны прописывают в многостороннем договоре.

3. Без определения долевых условий

Такой синдицированный кредит также выдает один банк, но заемщик может даже не знать о том, что получил деньги из нескольких источников — все его взаимодействие строится с одним контрагентом.

Своя классификация есть и у кредитных синдикатов. Они бывают клубного типа (закрытое для конкурентов сообщество нескольких банков) и открытого — в него может вступить любой банк. Также их делят на временные, то есть собранные под финансирование конкретного проекта, и регулярные — выдающие синдицированные кредиты неоднократно.

Получить бесплатный доступ

Синдицированный кредит — пример

Этим финансовым инструментом чаще пользуются глобальные игроки, а выдают такие займы транснациональные банки. В России рынок синдицированных кредитов пока не развит. Тем не менее, приведем несколько примеров.

Авиакомпания «ЮТэйр» в 2015 году брала два синдицированных кредита сразу в 11 банках («Траст», «Россия», “Сбербанк” и другие). По состоянию на май 2019 года перевозчик должен по ним более 39 млрд рублей, а по одному даже допустил дефолт.

ВЭБ запустил в 2018 году проект «Фабрика проектного финансирования». Одна из его услуг — создание синдикатов под кредитование проектов на срок до 15 лет на сумму от 3 млрд рублей.

С помощью “фабрики” строят Тайшетский алюминиевый завод стоимостью 80,3 млрд рублей для компании «РусАл Тайшет». Она получила синдицированный кредит на 14 лет.

Практику синдицированных кредитов поддерживают российские власти. Осенью 2018 года председатель правительства РФ Дмитрий Медведев заявил, что “необходимо стимулировать формирование пулов «длинных денег» в экономике и запускать проекты на базе синдицированного кредитования”.

реимущества синдицированных кредитов

Синдицированный кредит выгоден заемщику, так как позволяет получить больше денег, чем при классическом кредитовании.

Обычно этим инструментом пользуются крупные финансово-промышленные группы, холдинги, корпорации (в том числе государственные), организаторы крупных мировых событий (олимпиады, форумы, саммиты) — то есть те, кому нужно привлечь десятки и сотни миллионов долларов или евро на какой-либо проект.

Успешный возврат синдицированного займа — хорошая глава в кредитной истории любой организации, а взаимодействие с большим числом банком может стать базой для дальнейших совместных проектов.

Источник: https://www.fd.ru/articles/159435-sinditsirovannyy-kredit-v-chem-preimushchestva

Синдицированный кредит

Что такое синдицированный кредит сходу ответят только те, кто специально изучал такую тему. Поэтому мы разместили настоящую публикацию с ответами на основные вопросы. Тем более, что в России с 01.02.2018 г. действует отдельный закон о синдицированном кредите (займе).

Что такое синдицированный кредит

С экономической точки зрения кредит – это инструмент, который позволяет привлекать и использовать чужие денежные средства. Синдицированный кредит, во-первых, позволяет привлекать большой объем заемных денежных средств. А во-вторых, снизить риски кредиторов.

Синдицированный кредит – это договор, по которому несколько кредиторов (синдикат) берут обязательство согласованно предоставить или предоставлять денежные средства в собственность заемщика. А заемщик берет обязательство возвратить деньги, уплатить проценты за пользование ими, а также внести иные платежи, предусмотренные договором.

В России такой вид кредита только набирает “обороты”. Возможно, в связи с длительным неурегулированием на нормативно-правовом уровне. В международной банковской сфере такой кредит используется широко. 

На самом деле такой договор имеет свои особенности заключения, формы, взаимодействия сторон. А в плане изменения, расторжения договора о синдицированном кредите действуют общие требования ГК РФ. Синдицированный кредит возмездный по определению. Что становится понятно , если посмотреть на стороны договора.

Договор о синдицированном кредите

Сторонами договора являются кредиторы и заемщик. Причем заемщик – исключительно юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. Круг кредиторов закон тоже ограничивает:

  • кредитная организация
  • гос.корпорация развития России “ВЭБ.РФ”
  • иностранные банки, международные финансовые организации
  • иностранные юридические лица, если они по праву страны, в которой действуют (регистрация по месту нахождения), имеют право заключать кредитные договоры
  • негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании инвестиционного фонда
  • другие российские юридические лица в случаях, установленных федеральным законом.

Условия синдицированного кредита отличаются от существенных условий кредитного договора. Все потому, что это уровень предпринимательской деятельности.

Договор всегда составляется в письменной форме. Стороны прописывают денежную сумму, которую участники синдиката передадут в собственность заемщика. И срок возврата указанной суммы. Деньги могут предоставляться единовременно либо с определенной периодичностью. Договор содержит срок и размер предоставления средств каждым кредитором.

В договоре всегда есть кредитный управляющий. Это кредитор из состава синдиката, который ведет дела всех кредиторов. На его счет заемщик возвращает денежные средства, оплачивает проценты (если иное не указано в договоре), а управляющий ведет учет и распределяет их между участниками синдиката.

Закон регулирует не только сам синдицированный кредит, но и взаимоотношения между кредиторами (ст.4-9).

Источник: https://iskiplus.ru/sindicirovannyj-kredit/

Что такое синдицированный кредит?

Успешная деятельность любого предприятия невозможна без кредитования, особенно для тех, кто заключает международные сделки и разрабатывает большие совместные проекты.

На сегодняшний день существуют различные виды инструментов для решения определенных задач в развитии бизнеса. Особое место в кредитовании занимает синдицированный кредит, который необходим для привлечения крупной суммы заемных средств.

Понятие

Синдицированное кредитование — это выдача кредита, предоставляемого заемщику на одинаковых условиях несколькими финансовыми учреждениями, участниками синдиката.

Это необходимо в том случае, когда клиенту необходимы внушительные средства, которые не в силах выдать один банк в полном объеме.

При предоставлении ссуды все участники действуют в соответствии с единым соглашением и индивидуальными кредитными договорами с заемщиком.

Синдикат разрабатывает всю документацию самостоятельно, а управление займом и взаимодействие между кредиторами и заемщиками возлагается на организатора.

Банк-организатор согласовывает все условия с другими участниками синдиката, поэтому заемщику нет необходимости в проведении переговоров с остальными лицами.

Основное преимущество синдицирования – это распределение кредитных рисков между всеми участниками, что позволяет повысить надежность кредита. Такая форма кредитования подразумевает финансирование особо крупных сделок и подходит не всем заемщикам из-за высоких предъявляемых требований.

Виды

Синдицированные кредиты классифицируются по наличию обеспечения и особенностям инициирования.

Обеспеченный займ защищен крупным залогом или гарантией правительства.

Необеспеченный кредит могут получить только те надежные компании, которые имеют высокий кредитный рейтинг. Такой вид займа не подкреплен залогом или гарантиями со стороны третьего лица, поэтому основной акцент делается на платежеспособности клиента, его кредитной истории и финансовых показателях.

Совместно инициированный синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный синдикатом. Участники синдиката заключают предварительно многостороннее соглашение, а также индивидуальные кредитные договоры с заемщиком. Величина процентной ставки и срок погашения, согласно договору, являются одинаковыми для всех.

Индивидуально инициированный синдицированный кредит – это займ, выданный банком, передающий вскоре частичную или полную уступку прав требования выплаты долга третьим лицам.

Синдицированный кредит без определения долевых условий предоставляется заемщику банком-организатором синдиката от своего имени при условии заключения банком кредитного договора с третьими лицами. Эти участники синдиката обязаны предоставить организатору средства к моменту выдачи займа.

Преимущества и недостатки

Эта форма кредитования обладает такими достоинствами, как:

  • Упрощенное получение займа. Синдикат берет на себя подготовку оформление пакета документов.
  • Стоимость. Отсутствие дополнительных платежей по обслуживанию долга.
  • Предоставление гибкого графика погашения.
  • Возможность досрочного закрытия долга.

Главный недостаток синдицирования – высокие требования, предоставляемые к заемщику. Для получения такой формы кредитования необходимо иметь:

  • высокий кредитный рейтинг;
  • хорошую кредитную историю;
  • опыт работы с зарубежными институтами;
  • аудиторское заключение по международным стандартам.

Кроме этого, каждый заемщик обязан предоставить бизнес-план перед получением займа.

Особенности синдицированного кредитования в России

Несмотря на то, что синдицированный кредит распространен в международной практике, в России его эффективное применение широкого распространения еще не имеет. Такая форма кредитования требует стабильной экономики и устоявшегося банковского сектора. Кроме этого, слабому развитию предшествовало отсутствие единого стандарта в законодательстве РФ в области синдицированного кредитования.

Федеральный закон от 31 декабря 2017 года №486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» позволяет упорядочить создание синдикатов и порядок принятия в нем решений. Кроме этого, такой законопроект может разрешить следующие вопросы:

  • урегулирование статуса кредитного агента;
  • возложение расходов за оплату вознаграждения кредитного управляющего и организатора на заемщика;
  • покупка и продажа доли;
  • распределение и приобретение рисков при одностороннем отказе участником
  • синдиката.

Согласно этому закону, который вступил в силу 1 февраля 2018 года, участниками синдиката могут быть Центробанк, Внешэкономбанк, международные финансовые организации, российские и иностранные банки.

Читайте также:  Кредит пенсионерам под залог недвижимости

Следовательно, особенностью такой формы ссуды является наличие нескольких кредиторов, а крупные средства и риски распределяются между участниками сделки. Синдицированное кредитование имеет большое значение для крупных коммерческих проектов, привлекая внушительные объемы финансовых ресурсов. А это позволит оздоровить банковскую систему в целом и снизить риски в этой деятельности.

Источник: https://dolg-faq.ru/baza-znanij/bankovskie-produkty/sindicirovannoe-kreditovanie.html

Синдицированный кредит

Кредиты нужны не только частным лицам и малому бизнесу – крупные компании с большим оборотом тоже часто нуждаются в деньгах. И разговор здесь идет о гораздо больших суммах, исчисляемых в валюте. Один банк может не «потянуть» выдачу такого займа, поэтому создается синдикат – объединение банков, предоставляющее банков, предоставляющих общий, синдицированный кредит.

Что такое кредит синдицированный? Это понятие подразумевает под собой то, что займ выдается не одним банком, а сразу несколькими, и применяется он только в случаях, когда компании нужна действительно большая сумма, недоступная ему в одном банке. Как правило такие суммы составляют свыше 10 млн долларов. Чаще всего применяются эти деньги для развития бизнеса заемщика.

Ни один из банков, участвующих в синдикате, не получает преимуществ в сравнении с другими организациями – все они имеют равные права требования возврата долга, начисления процентов и изменений условия своего займа.

Выплаты так же равномерно делятся между участниками синдиката. Кроме того, документы оформляются в едином формате, и все стороны – участники сделки могут получить к ним доступ.

Сделка прозрачна – если один участник меняет свои условия займа, то все остальные участники должны об этом проинформированы.

Процесс оформления синдицированного кредита может проходить двумя способами.

Первый подразумевает, что заемщик сам определяет, кто будет участвовать в синдикате, самостоятельно ведет переговоры с банками и формирует условия сотрудничества и договор.

Второй способ менее затратен и подразумевает, что заемщик передает полномочия по ведению сделки на банк-агент, который проводит все необходимые процедуры. Чаще всего используется именно этот метод.

Есть всего несколько видов синдицированных кредитов. Расскажем о них немного подробнее.

  • Совместно инициированный: участники сделки вместе определяют объем средств, который будет выделен каждым кредитором, а деньги перечисляются заемщику в индивидуальном порядке. Договор составляется банком-агентом, и в нем прописываются, какую долю от общей суммы займа финансирует каждая сторона.
  • Индивидуально инициированный кредит: в этой схеме фактический кредитор всего один – то есть банк сначала инициирует кредитование, а затем образовывает синдикат с многосторонним соглашением. Основной кредитор определяет срок кредита и процентную ставку, а условия для привлеченных участников зависят от организатора.
  • Бездолевой займ: такой кредит также выдается банком-организатором от его имени, однако банки не определяют долю в общем долге заранее, а анализ заемщика проводится самим организатором без привлечения сторон. Участники сделки перечисляют деньги не напрямую клиенту, а банку-организатору, при этом каждая сторона имеет право установить свои условия по выплате основного долга и процентов. Кроме того, заемщик может и не знать, что ему выдали деньги без образования синдиката – но в случае, если в договоре происходят изменения, организатор обязан о них сообщить.

Также синдицированный кредит может быть как обеспеченным, так и необеспеченным.

В первом случае гарантом будет выступать правительство или другая крупная международная организация, а если заемщик имеет достаточно высокий кредитный рейтинг, то он может предоставить залог в виде ценного имущества.

Второй же не обеспечивает банки никакими гарантиями возврата, а потому считается самым рисковым – и выдается только компаниям с высоким международным кредитным рейтингом.

В зависимости от объединения можно выделить и различные формы синдикатов – то есть коллектива банков, выдающих ссуду заемщику:

  • Синдикат клубного типа – закрытое объединение банков без привлечения новых участников, включаются только дружественные организации;
  • Открытый тип – в синдикат могут вступить все желающие банки на общих для него условиях;
  • Временный – создается на небольшой период для выдачи одного кредита;
  • Постоянный – синдикат для постоянной выдачи ссуд.

Кому и на каких условиях предоставляется

Услуга синдицированного кредита довольно специфична, и на нее могут рассчитывать лишь немногие компании. Для того, чтобы получить крупную сумму денег, организациям нужно доказать свою стабильность и платежеспособность. Так, оформить ссуду могут:

  • Компании с высоким международным кредитным рейтингом (ААА, АА+). Он рассчитывается исходя из имеющейся у заемщика собственности, состоянии его кредитной истории и текущих обязательств. Рейтинг присваивается рейтинговыми агентствами и характеризует то, на сколько платежеспособен потенциальный заемщик;
  • Имеющие заключение аудитора международного стандарта. Получить этот документ можно только у консультанта, входящего в топ-10 международных аудиторов;
  • Компании с положительным опытом работы с международными кредитными организациями.

На каких условиях синдикаты предоставляют ссуды? Этот вопрос решается на многочисленных обсуждениях договора между участниками сделки. В некоторых случаях этот процесс может на несколько месяцев.

Срок, впрочем, варьируется в пределах от 1 года до 15 лет. Но чаще назначается в районе 3-5 лет.

Процентная ставка может быть как плавающей, так и фиксированной – это также решается между участниками договора.

Плюсы и минусы

Как и любая финансовая услуга, у синдицированного кредита есть как плюсы, так и минусы. Среди них:

  • Дополнительные платежи минимизируются за счет того, что заемщику не нужно платить комиссии и налоги на оформление сделки;
  • Клиент может получить крупную сумму для реализации своих проектов на выгодных условиях;
  • Их выгодность гарантируется участием самого заемщика в обсуждении условий с синдикатом;
  • Возможность досрочно погасить кредит без штрафов и комиссий, которые обычно применяются для обычных клиентов банков. Кроме того, доступна пролонгация;
  • Заемщик сам может выбрать, кто станет участником синдиката;
  • Чаще всего займы выдаются на достаточно короткий срок – от трех до пяти лет;
  • К отчетности по займу предъявляются менее формальные требования.

Нельзя не сказать и о недостатках синдицированных кредитов. Прежде всего это совсем небольшое количество специалистов, которые могут помочь заемщику в оформлении сделки. Кроме того, банки могут отказаться от участия в синдикате – из-за достаточно высокого риска невозврата.

Вывод

Кредит синдицированный – это специфический вид займа, предназначенный для крупных компаний, которым необходима достаточно большая сумма денег, которую один банк осилить не сможет. На сегодняшний день он не слишком распространен в РФ, поэтому часто компании сталкиваются с некоторыми сложностями с оформлением сделки.

Из положительных сторон такого займа можно выделить то, что заемщик сам может решить, какие организации войдут в синдикат, а также влиять на оформление сделки, чтобы получить деньги на более выгодных условиях.

Источник: https://www.vbr.ru/banki/help/credity/sindicirovannii-kredit/

Синдицированный заем

Синдицированный заем – это кредит, который предоставляется заемщику несколькими кредиторами (то есть синдикатом), как правило, на основе единого кредитного соглашения. Объединение кредиторов также часто называется консорциумом.

Синдицированный кредит практически всегда предполагает большую сумму займа (от 10 млн. долларов), поэтому заемщиками могут выступать только юридические лица: финансовые институты, международные крупные корпорации или само государство.

Рекордный по величине синдицированный кредит был получен организацией General Electric – сумма займа составила 25 млрд. долларов.

Синдицированный заем нельзя рассматривать как отдельный вид кредитования – это, скорее, форма кредита, выгодная как для заемщика, так и для займодавцев.

Особенности синдицированного кредитования

  • Срок. Синдицированный заем чаще всего является среднесрочным – деньги возвращаются за период, не превышающий 3-х лет. Однако срок может быть увеличен до 15 лет, если речь идет о проектном финансировании. Если кредитуются развивающиеся страны, срок займа не превышает 12 месяцев.
  • Подготовка. Для синдицированных займов не применяется шаблонная документация, поэтому подготовка документов и структурирование кредита могут занять время до 2 месяцев. Интересно, что по данным исследования американской компании IntraLinks, 70% заемщиков синдицированных займов получают документы только в электронном виде.
  • Условия фиксируются в многостраничном документе, который должен быть подписан всеми сторонами сделки. Кроме того, синдицированный заем предполагает наличие особых обязательств заемщика (так называемых ковенантов), при нарушении которых кредитор получает право требовать досрочного погашения.
  • Ставка обычно плавающая, но лимитированная сверху. Ставка по синдицированному займу чаще всего привязывается к Libor (рассчитывается по формуле LIBOR + надбавка банка (от 0.5 до 3.5%)).
  • Обеспечение требуется при синдицированном займе всегда. Формами обеспечения могут выступать договор страхования ответственности, договор – поручительство, активы компании.

Еще одной особенностью синдицированных кредитов является то, что заемщик может погасить их досрочно без каких-либо штрафных санкций. Если кредит брался, скажем, для того, чтобы организовать слияние фирм, новая компания получает возможность привлечь денежные средства за счет выпуска облигаций с улучшенными условиями – с этих денег и погашается синдицированный кредит.

Кто может претендовать на синдицированный заем?

  • Положительная кредитная история. Чтобы обратиться за синдицированным займом, потенциальный заемщик вынужден нарабатывать историю в течение минимум 3 лет и иметь опыт сотрудничества с международными финансовыми институтами.
  • Наличие юридического разрешения. При наличии валютных ограничений резиденты должны иметь специальное разрешение от денежных властей, чтобы получить возможность обратиться за синдицированным займом.
  • Аудиторское заключение, соответствующее международным стандартам. Важно следующее: заключение должен выдать консультант из первой десятки международных аудиторов – в противном случае существует риск мошенничества.

Синдицированный кредит: плюсы и минусы

К числу преимуществ синдицированного займа относятся следующие:

  • Минимизация трудозатрат на обслуживание задолженности является следствием того, что все банки-участники консорциума распределяют обязанности поровну.
  • График платежей является удобным для заемщика – возможно погашение как единственной выплатой, так и аннуитетными платежами.
  • Валюта кредита может быть изменена в любой момент.
  • Оформление документации по синдицированному кредиту берет на себя специально сформированная команда консорциума, что упрощает процесс получения займа.

У синдицированного кредита есть и несколько недостатков:

  • Вероятность ограничения деятельности финансового учреждения, выдавшего кредит. Такому банку предъявляются жесткие требования по достаточности капитала, к нему применяются ограничения по продаже и приобретению активов.
  • Получить кредит сложно из-за повышенного риска невозврата.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/15264-sindicirovannyy-zaem

Ссылка на основную публикацию