Номинальный держатель акций: кто это такой

Номинальным держателем
ценных бумаг (НДЦБ) называют профессионального
участника фондового рынка, который хотя
и числится в реестре**, но записанные на
него ценные бумаги ему, тем не менее, не
принадлежат. А владельцами этих бумаг
(реальными их держателями) являются все
те инвесторы, которые находятся с НДЦБ
в соответствующих договорных отношениях.

В качестве НДЦБ могут выступать такие профессиональные участники рынка ценных бумаг, как брокеры и депозитарии.

Вообще, в широком смысле слова, таковым может считаться любой участник рынка ценных бумаг, имеющий право осуществления учёта и перехода прав на ценные бумаги.

Но конкретно в контексте российского законодательства к ним относятся только депозитарии. Деятельность НДЦБ регулируется статьёй 8.3 федерального закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Обязанности номинального
держателя ценных бумаг:

  • Обеспечить реальным владельцам ценных бумаг получение положенного дохода по ним (дивидендов по акциям, купонов по облигациям);
  • Осуществлять все операции с вверенными ему бумагами только по поручению и в интересах их реальных владельцев (в соответствии с положениями заключенного между ними договора обслуживания);
  • Обеспечить внесение в реестр записи о передачи ценных бумаг на имя владельца, если тот, в свою очередь, этого потребует;
  • Обеспечивать внутренний учёт вверенных ему ценных бумаг на забалансовых счетах открытых на имя реальных владельцев.

Важно различать между собой такие понятия как номинальное держание и доверительное управление. При номинальном держании ценных бумаг, невозможно совершение любых операций с ними без соответствующего распоряжения их владельца. А в случае доверительного управления, управляющий оперирует ими на своё усмотрение (что может принести инвестору как доход, так и убыток).

Наличие, в цепи
взаимоотношений инвесторов с эмитентом,
такого звена как номинальный держатель
ценных бумаг, позволяет существенно
снизить накладные расходы владельцев
ценных бумаг связанные с их регистрацией.
Если бы они регистрировались не через
НДЦБ, а непосредственно в реестре
акционеров (у реестродержателя), то
сумма взимаемых с них комиссий была бы
на порядок выше.

Вся информация касательно
смены владельцев ценных бумаг в рамках
одного номинального держателя, может
не передаваться реестродержателю.

В
ином случае, при отсутствии такого звена
как НДЦБ, каждая покупка и продажа акций
(или любых других ценных бумаг) должна
бы была фиксироваться в реестре, а это
помимо увеличения операционных издержек
повлекло бы за собой ещё и увеличение
времени требуемого для проведения
сделок.

Кроме этого, НДЦБ
способствует тому, что информация о
реальных владельцах ценных бумаг
остаётся конфиденциальной. Ведь в
реестре, вместо имен конкретных
владельцев, указывается наименование
того номинального держателя ценных
бумаг с которым эти владельцы заключили
договор на обслуживание (брокерское
или депозитарное).

  • Впрочем, следует иметь
    ввиду, что реестродержатель вправе
    потребовать у НДЦБ список реальных
    владельцев ценных бумаг и тот, в свою
    очередь, обязан предоставить его в
    течение семи дней с момента получения
    требования.
  • Номинальный держатель
    ценных бумаг может осуществлять операции
    с ними без какой-либо доверенности со
    стороны владельца, а только лишь на
    основании его устного или письменного
    (возможно в электронном виде) распоряжения.
  • ** Здесь и далее по
    тексту, имеется ввиду реестр владельцев
    ценных бумаг.

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/nominalnyj-derzhatel-cennyh-bumag.html

Сергей Савчук: номинальное держание акций является одним из способов консолидации пакета акций акционерами

2006 год

Номинальный держатель запрашивает информацию от своего имени и не раскрывает, кто стоит за ним, один акционер или 100 акционеров. Номинальным держателем у нас вправе быть либо депозитарий, либо брокер, то есть, тот, кто обладает брокерской лицензией.

Номинальное держание, фактически, означает то, что собственник отдает в некое управление, можно назвать его доверительным, свое имущество, в данном случае, акции.

Он остается собственником, но везде уже начинает выступать не он, а его, образно говоря, опекун, номинальный держатель, который и в реестре везде будет проходить, как номинальный держатель, а не как собственник.

Он будет действовать по условиям договора, который заключен между ним и акционером, будет выполнять те указания, которые дает ему акционер. Фактически, это узаконенный представитель акционера.

Чем номинальный держатель отличается от юридического или физического лица? Тем, что изменение количества акций акционера или, вообще, исчезновение акционера, продажа акций другому лицу внутри номинального держателя никак внешне не проявляется.

Имея дело с номинальным держателем, никто не знает, имеет ли он отношения с сотней акционеров, которые отдали свои акции в номинальное держание или они внутри уже консолидировались, и все это числится на лицевом счете одного акционера.

В данном случае, для постороннего глаза прикрыто ширмой, сколько акционеров реально владеет акциями и сколько акций есть в действительности на счету. Вот, что такое номинальное держание.

Никто не мешает акционерам на один день сконсолидировать свой пакет акций на одного человека внутри номинального держателя, на следующий день обратно все вернуть на прежнее место.

И в этот день, когда это все сконсолидировано, номинальный держатель на законных основаниях подает запрос именно от того акционера, у которого сконсолидировано, предположим, чуть больше одного процента акций.

На следующий день, у него опять только одна акция осталась.

В случае, если акционерное общество нарушает, по вашему мнению, права, не предоставляет информацию, либо предоставляет неверную информацию, либо в неполном виде, вы, естественно, можете потребовать от него исполнения своих обязательств. Судебная практика на сегодняшний момент, по сравнению с другими вопросами корпоративного управления, достаточно мала.

Почему? Поскольку в решении этого вопроса существует досудебный способ урегулирования этих проблем. Статья 19 Кодекса об административных правонарушениях предоставляет права Федеральной службе по финансовым рынкам или ее региональным отделениям, рассматривать эти вопросы в административном порядке.

Они вправе налагать взыскания на акционерные общества, которые, действительно, по их мнению, не выполняют своих обязательств.

Дело до суда в таких случаях доходит.

Бывают случаи, когда акционерное общество не соглашается с решением административной комиссии и в суде пытается оспорить решение о вынесении административного взыскания, либо акционер получает решение административной комиссии о том, что акционерное общество все сделало правильно. На сегодняшний день судебная практика все больше и больше лояльно относится к правам и требованиям акционеров.

Совсем недавно еще встречались случаи, когда суд отказывал акционеру в том, чтобы обязать акционерное общество исполнять свои обязательства в виду незначительности проблемы, мотивируя это тем, что проблема мелкая, и не было нарушений чьих-либо прав. Поэтому попробуйте добиться результата каким-либо другим путем. Теперь все возвращается, так скажем, на круги своя и суды рассматривают все больше и больше дел в пользу акционеров.

Уважаемый гость, вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Чтобы оставить комментарий или задать вопрос, пожалуйста авторизируйтесь или зарегистрируйтесь.

Источник: http://incomepoint.tv/video/755-sergej-savchuk

Номинальный держатель акций — Answr

Посредник между эмитентом и инвестором, управляющий ценными бумагами, но не являющийся их собственником.

Отношения между владельцем активов и поверенным лицом фиксируются в двустороннем договоре, где указываются:

  • обязанности, права и ответственность наемного специалиста;
  • форма связи между сторонами;
  • вид и частота предоставления отчетов;
  • размер и порядок агентского вознаграждения.

Сотрудничество с номинальным держателем акций несет ряд преимуществ:

  • Конфиденциальность. В реестр АО вносится имя номинала, на лицевом счете отражается общее количество акций под его номинальным управлением. Для третьих лиц закрыты данные о фактических владельцах.
  • Компетентность. В роли номинальных держателей акций выступаю профессионалы, которые предоставляют широкий спектр услуг. Номиналы лоббируют интересы клиентов, в случае нарушений со стороны АО участвуют в досудебных и судебных процессах.
  • Защищенность. Возможность завладения акциями номинальным держателем или третьими лицами исключена. Акции находятся на забалансовом счете, в случае банкротства номинала не могут использоваться для погашения долга. Договор можно расторгнуть в одностороннем порядке в любое время, акции должны быть возвращены владельцу по первому требованию в течение 7 дней.

Виды

Номинальным держателем обычно является депозитарий или брокер.

Депозитарий — это хранилище ценных бумаг в электронном виде. Его основная функция — учет прав собственности держателей. Когда инвестор покупает акции, на специальном счете депо делается электронная запись.

Депозитарий активно взаимодействует с эмитентом, информирует клиента о корпоративных событиях, участвует по его поручению в собраниях, получает от АО и передают держателю дивиденды.

С депозитариями сотрудничают инвесторы, чья цель — сохранять акции в течение длительного периода и получать по ним дивиденды. Большинство инвестиционных компаний имеют в своей структуре собственные депозитарии.

Брокер в качестве номинала предпочтительней для акционеров, цель которых — покупка и продажа ценных бумаг. Формально брокер не является номинальным держателем, но может быть зарегистрирован в реестре АО в качестве такового.

Взаимодействие инвестора с брокером во многом строится на доверительных отношениях. Из-за недоработанной законодательной базы в РФ риск потери не только дивидендов, но и бумаг при обращении к недобросовестному брокеру достаточной высокий.

Яркие негативные примеры: «Юниаструм», МФЦ, «Энергокапитал».

Особенности работы

На рынке ценных бумаг часто складывается цепочка из нескольких номинальных держателей. Компания-эмитент знает только первого из них.

Депозитарий более высокого уровня не имеет сведений о том, кому конкретно принадлежат бумаги нижестоящего звена. Система позволяет уменьшить издержки инвесторов и ускорить обращение акций.

Теоретически возможно обойтись без посредника и перевести учет акций в реестр эмитента. На практике это дорого и неудобно, а на международном рынке невозможно.

#акции #держатель акций #номинальный держатель акций

Статьи на эту тему

    • Акционерное общество (АО)
    • Акционерные общества
    • Субъект экономических отношений, организованный на основе добровольного соглашения нескольких лиц или организаций.
    1. Как начать торговать акциями
    2. Трейдинг
    3. Торговля акциями способна принести хорошую прибыль, хотя и связана с определенными рисками.
    • Корреляция акций
    • Торговые инструменты
    • Зависимость между изменением стоимости торговых инструментов, ситуация когда изменение цены одного актива приводит к изменению стоимости другого.

Источник: https://answr.pro/articles/3918-nominalnyiy-derzhatel-aktsiy-2/

Обладает ли держатель ценных бумаг всеми правами на них?

Размещение своего капитала в биржевых товарах не лишено всякого рода бюрократии и документации. Чаще всего для сохранения прав владельцев ценных бумаг применяется целый комплекс документационных мер. Подобная практика очень важна, учитывая через какое количество инстанций может пройти одно купленная акция, прежде чем права на нее перейдет к законному владельце, то есть тому, кто за нее заплатил.

Современная биржевая торговля запрещает частным лицам самостоятельно проводить сделки. Они прибегают к услугам брокеров – специальных посредников, обладающих лицензией на право ведения операций внутри торговых площадок.

Читайте также:  Как восстановить пин-код карты совесть

Хранение же ценных ложится на плечи депозитариев. Формально, при определенных условиях, например в случае быстрой спекуляции определенным активом, акция, находящаяся в застенках депозитария, обладает возможностью сменить десять владельцев за месяц, но при этом ни разу не будет изъята. Будет изменена лишь соответствующая запись депозитария, закрепляющая право ее держателя.

Внебиржевая регистрация

За пределами биржи, торговля документарными товарами также несет в себе огромные капиталовложения. Одна из возможностей держателя ценных бумаг – это их продажа. Произойти это возможно и без размещения на торговой площадке.

Оформляется внебиржевая продажа собственноручно, путем заключения юристом соответствующего договора на передачу материального, а также получения вместо него определенной суммы, либо указанием других условий передачи прав.

Документируется такая продажа не только контрактом, но и регистрацией в специальном учреждении – регистраторе.

Таким названием именуется юридическое лицо, имеющее лицензию на закрепление всех сделок, связанных с реализацией и передачей прав по определенным ценным бумагам.

Задача подобного регистратора – сопровождение сделок и передача полученных результатов в учетную запись держателей акций/облигаций или другого рода документации.

Благодаря наличию реестров владельцев, акции никогда не потеряются, и могут быть найдены потенциальным покупателем. Таким же образом данные сделки контролируются и налоговыми службами, которые обязаны взыскать с продавца налог на полученную им прибыль в бюджет государства.

Подход к регистрационной деятельности может быть разным. Так, например, в России существует порядка 40 представителей данной отрасли. В РК же, в Казахстане, все подобные обязанности ложатся на плечи Единого Регистратора ценных бумаг, располагающего сетью представителей.

Законодательная база реестра

Закон “О рынке ценных бумаг” является ключевым в данной сфере. Понятие учетных записей он формирует как:

Деятельностью по ведению реестра владельцев ЦБ признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих учет владельцев активов, и предоставление информации из записей владельцев ЦБ.

Реестр владельцев ЦБ – формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета (далее – зарегистрированные лица), записей об акциях и облигациях, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении и иных записей в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Лицо, осуществляющее деятельность по ведению счета, именуется держателем реестра. Держателем по поручению эмитента или лица, обязанного по ЦБ, может быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности по ведению (далее – регистратор), либо в случаях, предусмотренных федеральными законами, иной профессиональный участник рынка.

Держатели активов

Понятие держателя и владельца часто используются как синонимы. С юридической точки зрения это является ошибкой.

Номинальный держатель ценных бумаг – депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ЦБ, принадлежащие иным лицам

Номинальный держатель ценных бумаг – это лицо, которое обладает правом распоряжаться акцией, но не владеет всеми теми правами, которые ею гарантированы. Держателем часто выступает брокер, ведущий дела своего клиента, либо депозитарий, хранящий эти активы.

Номинальным лицом, формально, разумно считать даже инкассатора, перевозящего активы, либо любого другого человека, держащего их в руках. Но такой подход не может быть применен к документарным сертификациям, где имя собственника официально закреплено.

Все действия, которые будет выполнять держатель должны быть либо согласованы с законным владельцем, либо разрешены специальным документом, передающим полномочия. Чаще всего основанием для такой передачи является брокерская деятельность, которая и заключается в выполнении определенных действий, связанных с принадлежащим другим людям активами.

Владельцы

Владельцем актива полноправно является лишь то лицо, кто законно обладает всеми правами на использование, хранение и передачу определенного объекта. Документарные акции и облигации формируют вокруг себя отдельную документацию, удостоверяющие права их владельца.

Только настоящий собственник может продать, передать в дар, обменять или произвести любые другие действия с активом. Получение дохода по нему также является основной из возможностей акционера.

Доход по дивидендам, требования по погашению долгового обязательства, облигаций, чеков, векселей а также реализация данных бумаг на вторичном рынке – все это входит в перечень основным имущественных прав установленного собственника.

Практическая сторона вопроса

Важно понимать существующие отличия между доверительным управлением и номинальным держанием.

Последнее подразумевает под собой ситуацию, в которой участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика.

В обратной модели, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и обладает разрешением совершать с ними операции по торговле на биржевом рынке.

Исходя из этих причин, в положении об особенностях ведения записей счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.

В практической инвестиционной деятельности, номинал – ключевой элемент биржевого рынка, так как его задачи сосредотачиваются вокруг представительства и защиты интересов собственника активов.

Установленный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение.

Но для владельца имеющегося пакета акций помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе быстро окупается.

Проблематика деятельности

В номинальном держании ценных бумаг не все проходит гладко и просто как может показаться на первый взгляд. Во взаимоотношениях возможны проблемы, как с владельцем активов, таки их регистратором.

Посредник, выступающий “номиналом” не является известным для регистратора и предприятия-эмитента, что затрудняет определение его места в потенциальных проводимых сделках, не всегда понятно, интересы какой стороны представляет участник рынка.

Кроме этого, регистратор не обладает информацией, об установленных полномочиях посредника, и о том, какие из них делегировал собственник своему партнеру. Усложняется все и тем, что регистратор законодательно не может потребовать договор между сторонами для изучения его содержания.

Другие проблемы

В зависимости от установленной между посредником и его клиентом договоренности, все скупаемые сертификаты могут быть записаны как на лицо брокера, так и на клиента. Этот вопрос крайне важен при подписании договора о сотрудничестве.

Помимо возможных споров о владении, например, при ликвидации брокерского предприятия, могут возникнуть и другие, менее фатальные, но все же, неприятности.

Так, например, записав активы на посредника, акционер не может взять банковскую ссуду под их залог, так как формально их в его распоряжении нет. Конечно, предъявление контракта с брокером и отчетности от него может исправить ситуацию, но далеко не все банки пойдут на подобное глубокое рассмотрение.

Вопросы передачи любого актива также будут проходить через серию потенциальной бюрократии. В ходе которой необходимо будет открепить актив от партнера, зафиксировать за собственником и лишь затем возможно осуществление передачи полномочий по распоряжению данным товаром.

Источник: https://news-hunter.pro/stock-market/4941.pro

Номинальный держатель ценных бумаг

Номинальный держатель ценных бумаг — участник договора (сторона, лицо), которое прошло соответствующую регистрацию в реестровой системе держателей ценных бумаг, но не получающее права владения активами. Подобный термин появился в законодательстве РФ 22.04.

1996 года (ФЗ о рынке ценных бумаг). В роли номинального держателя, как правило, выступает брокер или депозитарий. Задача специалиста — решение проблем клиента (хозяина ценных бумаг) с учетом переданных ему полномочий.

Данные о номинальном держателе находят отражение в системе ведения реестра и вносятся туда по поручению хозяина активов.

Номинальный держатель ценных бумаг: сущность и основы деятельности

Функции номинального держателя может выполнять лицо, которое прошло регистрацию в реестровой системе (в том числе и депонент депозитария), но не выступающее в роли владельца (реального держателя) ценных бумаг. Роль таких специалистов могут исполнять профессионалы рынка ценных бумаг — депозитарии и брокеры.

Депозитарий может пройти регистрацию в роли номинального держателя с учетом и на основании депозитарного соглашения (договора). Что касается брокера, то он берет функции номинального держателя с учетом договора, заключенного с другой стороной сделки — клиентом (реальным акционером).

Номинальному держателю доступно осуществление прав, которые закреплены в активе, лишь при передаче особых полномочий от хозяина активов. Данные о номинальном владельце должны отображаться в системе ведения реестра. Инициатором подобной записи может выступить номинальный держатель (в случае регистрации последнего в системе) или владелец.

Внесение данных номинального держателя в реестровый список не влечет особых последствий в плане перехода собственности на актив или вещного права.

Кроме этого, активы не могут взиматься в пользу кредитодателя в ситуации, если номинальный держатель отнесен к категории банкротов.

Операции с участием ценных бумаг между клиентами одного и того же номинального держателя не находят отражения у депозитария или у реестродержателя.

  • С учетом действующего соглашения номинальный держатель обязуется решать следующие задачи:
  • — проводить полный объем манипуляций, направленных на своевременное получение клиентом (акционером) полного объема выплат. При этом специалист может использовать все имеющиеся в распоряжении рычаги воздействия на предприятие-эмитента;
  • — осуществлять операции с переданными активами только с разрешения и по поручению клиента, в интересах которого и работает номинальный держатель. Кроме этого, при выполнении таких действий профессиональный участник рынка обязан четко выполнять условия договора (если другие условия не прописаны в федеральном законе);

— реализовывать полный спектр услуг касательно учета ценных бумаг, удерживаемых номинальным владельцем на индивидуальных забалансовых счетах. Основная задача в этом случае — удовлетворение запросов заказчика и четкое выполнение своих функций по договору.

Кроме этого, номинальный владелец ценных бумаг при первом же требовании владельца обязуется внести в систему реестра необходимые записи о предоставлении ценных бумаг (передачу прав) владельцу.

Для реализации своих прав хозяином ценных бумаг реестродержатель может требовать от номинального владельца предъявить перечень настоящих владельцев, то есть тех лиц, чьи интересы представляет специалист рынка. Как правило, список должен быть передан по факту (то есть по состоянию на дату запроса).

В свою очередь, номинальный держатель обязуется сформировать подобный список и передать его держателю реестра на протяжении недели с момента получения такого требования.

Если же список требуется для формирования реестра, то номинальный владелец активов не получает за свою деятельность дополнительных средств.

Номинальный держатель ценных бумаг: законодательные основы, текущие проблемы

Факт номинального владения возникает не с момента оформления договора между сторонами сделки, (реальным владельцем и специалистом рынка — брокером, депозитарием), а после открытия специального счета на номинального хозяина в реестре и переводе на него ценных бумаг заказчика.

Читайте также:  Втб привилегия: телефон горячей линии

После открытия лицевого счета на номинального держателя, лицевой счет реального хозяина будет закрыт. При этом инициатором подобных манипуляций выступает именно владелец ценных бумаг, который отправляет регистратору соответствующий приказ (распоряжение).

Важно понимать различие между доверительным управлением и номинальным держанием. В последнем случае участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика.

В свою очередь, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и даже совершать с ними операции на биржевом рынке.

Вот почему в положении об особенностях ведения реестра счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.

На практике номинальный держатель — ключевой элемент биржевого рынка, ведь он является представителем и защитником интересов собственника (владельца) активов. Номинальный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение. Но для владельца ценных бумаг помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе окупаема.

В номинальном держании ценных бумаг не все проходит гладко и просто как может показаться на первый взгляд. Во взаимоотношениях возможны проблемы, как с владельцем активов, таки их регистратором.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/12772-nominalnyy-derzhatel-cennyh-bumag

Номинальный держатель ценных бумаг — кто это?

08.09.2019 216 2 Время на чтение: 7 мин. Рейтинг:

Продолжаем рассматривать важные понятия фондового рынка, и сегодня поговорим о том, кто такой номинальный держатель ценных бумаг. В этой публикации разберем данное понятие, что оно означает, как регулируется, что входит в обязанности номинального держателя ценных бумаг, как он работает, в чем преимущество для инвесторов и другие вопросы, связанные с этим. Итак, обо всем по порядку.

Номинальный держатель ценных бумаг — это компания-профессиональный участник фондового рынка, которая числится в реестре владельцев ценных бумаг как держатель, но при этом сама не держит у себя эти бумаги, а передает их в пользование другим участникам рынка-инвесторам по разного рода договорам. Таким образом, реальными держателями ценных бумаг являются инвесторы, вступившие с данной компанией в договорные отношения, а саму компанию называют «номинальный держатель».

Номинальными держателями ценных бумаг выступают, как правило, либо брокеры, либо депозитарии.

Если брать во внимание мировой фондовый рынок, то номинальными держателями могут выступать любые финансовые компании, имеющие право ведения учета ценных бумаг и передачи прав на них третьим лицам.

Если рассматривать вопрос в контексте российского законодательства, то таковыми могут выступать только депозитарии.

В России деятельность номинальных держателей ценных бумаг регулируется законом №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и описывается в его статье 8.3.

Согласно этому закону, номинальным держателем может выступать депозитарий, на лицевом счете которого учитываются ценные бумаги, принадлежащие третьим лицам.

Причем, в отдельных случаях, оговоренных законодательством, номинальным держателем может выступать исключительно центральный депозитарий.

Все взаимоотношения номинального держателя с инвесторами регулируются договорами, заключенными между ними. При этом номинальный держатель обязан:

  • Обеспечить реальным держателем получение полагающегося им дохода по ценным бумагам (дивидендов по акциям, купонного дохода по облигациям);
  • Осуществлять какие-либо операции с ценными бумагами только по поручению их реальных владельцев и в их интересах;
  • Если реальный владелец потребует перевести бумаги в реестре на его имя — обеспечить этот перевод;
  • Вести внутренний учет своих ценных бумаг на забалансовых счетах их реальных держателей.

Номинальное держание ценных бумаг иногда путают с доверительным управлением, но это не одно и то же. Номинальный держатель не вправе совершать какие-то операции с акциями и облигациями без поручения их реальных держателей.

В его задачи не входит обеспечение какого-то положительного финансового результата для своих инвесторов, он выполняет чисто организационные функции.

А доверительный управляющий может совершать такие операции на свой страх и риск в целях получения прибыли, но при этом его действия могут принести инвестору не только прибыль, а и убыток.

Что вообще дает инвестору номинальный держатель? Почему выгоднее совершать операции с ценными бумагами через него, а не напрямую? Ключевой момент — это снижение расходов, связанных с регистрацией в реестре владельцев ценных бумаг. Если инвестор будет регистрировать свои бумаги непосредственно через реестродержателя, это ему обойдется существенно дороже, чем такая же операция через номинального держателя акций.

Когда происходит передача акций и облигаций между инвесторами, работающими через одного номинального держателя, эти операции не фиксируются у реестродержателя (там числится только номинальный держатель), что также снижает накладные расходы и сокращает время проведения сделки.

Помимо финансовой составляющей, преимуществом обслуживания у номинального держателя является конфиденциальность. Реестродержатель по умолчанию не знает имен реальных владельцев ценных бумаг — все они записаны только на номинального держателя. Однако, при необходимости он имеет право запросить у номинального держателя эту информацию, и тот обязан будет ему ее предоставить.

Чтобы совершать какие-либо операции с ценными бумагами, номинальному держателю не требуется доверенность от реальных держателей — он совершает их по устному или письменному распоряжению, действуя согласно подписанному с инвестором договору.

Теперь вы знаете, кто такой номинальный держать акций, ценных бумаг, какие функции он выполняет, каковы преимущества сотрудничества с ним для инвесторов.

Источник: https://fingeniy.com/nominalnyj-derzhatel-cennyx-bumag-kto-eto/

Кто это — номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования :

Номинальный держатель акций – это амортизатор между хозяином пая и эмитентом. Для удобства читателя применим в статье аббревиатуру НДА.

В стремлении спасти кровно заработанные и не потраченные денежные средства человек размещает рубли на депозитах, открывает металлические счета или меняет отечественную валюту на иностранные деньги.

Часть свободных финансов вкладывается в российскую экономику через покупку долговых расписок. Владельцев активов именуют весомым словом инвестор. Уровень финансовой грамотности населения известен и не оспаривается.

Поэтому для представления интересов инвесторов внедрен институт номинальных держателей активов.

Законодательные нормы НДА

В цепочку коловращения акций и облигаций включено четыре крупных звена:

  1. Эмитент.
  2. Центральный депозитарий.
  3. Номинальный держатель — депозитарий второго уровня.
  4. Собственник актива.

Манипуляции имуществом внутри указанной схемы регламентированы российским законодательством о рынке ценных бумаг и о депозитариях. Нормативные акты впервые введены в правовое поле в 1996 году. С учетом происходящих политических и экономических событий законы регулярно корректируются.

Человек, если он не профессиональный участник биржевого рынка, легко заплутает в нормативных дебрях. В чем смысл номинального держателя? Деятельность НДА направлена на представление интересов инвесторов перед эмитентами и реестрами.

Кто может быть НДА

Номинальное держание акций является формой камуфляжа. В суровые 90-е институт поверенных на биржевом рынке пользовался спросом. Дело в том, что покупка – продажа конкретно взятым лицом часто встречала сопротивление со стороны эмитентов. Кроме того, часть инвесторов старалась не афишировать участие в предприятиях.

Номинальный держатель ценных бумаг – это участник двухстороннего договора. Заключая договор с собственником, «номинал» обозначает себя в реестре, а реальный владелец как бы уходил в тень. Номинальный распорядитель не получал права собственности на полученные активы, но мог выполнять с ними действия, обозначенные в договоре с реальным владельцем.

Чтобы решать проблемы клиента, рассматриваемый финансовый посредник должен быть профессионалом и состоять в реестре держателей финансовых активов.

Номинальные держатели ценных бумаг — это знакомые владельцам акций депозитарий и брокер. С депозитарием обыватель столкнулся в период обмена приватизационных чеков на кусочек российских флагманов экономики.

С брокерами познакомились люди, решившие играть на бирже. В каждом случае владелец заключает договор на принципах комиссии: клиент поручает, а распорядитель исполняет.

Какие бы отношения не были закреплены в договоре, перехода права собственности не происходит.

В договоре обязательно оговаривается способ связи с клиентом. Номинальный держатель акций – это оперативный уведомитель заинтересованных лиц о существенных фактах. Например, брокер разослал клиентам письма о шестикратном увеличении комиссии депозитария за вывод ценных бумаг со счета депо.

Уведомление поступило за месяц до начала действия тарифных изменений. Трейдеры, оценив объем хранимых в депозитарии бумаг, успели до новогодних праздников совершить вывод за 500 рублей комиссии. Опоздавшие за аналогичную операцию заплатят уже 2800 рублей. Оценивая сумму экономии, надо помнить, что это кровные, заработанные, собственные средства.

Разнице в 2300 рублей найдется достойное применение.

Отличие НДА от ДУ

В поисках легитимного и прибыльного размещения купленных, полученных в дар или по ваучеру национальных богатств человек сталкивается с необходимостью погружения в биржевые науки.

Не у каждого акционера есть возможности и желания тратить собственное время и силы на освоение рыночных премудростей. Требуется доверенное лицо, которое не подведет и не наложит руки на чужую собственность. На правовом поле существует понятие доверительного управления.

Бездокументарное имущество отдают в чужие руки, и эти руки могут совершать любые операции с активами, в том числе продажу.

Номинальный держатель не вправе продавать чужое имущество. В этом различие между «номиналом» и «доверием». Номинальный держатель акций является посредником между инвестором и эмитентом.

Права и обязанности НД

Исходя из типа номинального держателя, отношения сторон закрепляются в следующих типах договоров:

  1. Депозитарный, когда бумаги хранятся у депозитария.
  2. Клиентского обслуживания, когда правами управлять вверенными бумагами получает брокер.

Клиент нанимает работника – вот в чем суть договора. Номинальный держатель акций это осознают на сто процентов. Поэтому помимо паспортных данных и юридических адресов в обязательства включаются разделы:

  • какими правами доверитель наделяет номинального держателя;
  • порядок совершения операций и способ предоставления отчетности;
  • размер вознаграждения;
  • ответственность и гарантии.
  • Способ подачи поручений и получения отчетности важен по причине территориальной удаленности контрагентов.

Счета НДА

Со счетами дело обстоит следующим образом. У номинального держателя есть счет депо, где учитываются права иных лиц на акции. Предположим, человек обменял ваучер на расписки или купил долю предприятия. Все права клиента на часть имущества эмитента и на возможное вознаграждение дивидендами регистрируются в реестре акционеров.

Читайте также:  Можно ли картой халва оплатить кредит другого банка

После заключения договора клиента с профессиональным помощником и передачей ему ценных бумаг в реестре акционеров значится уже новое лицо.

Номинальный держатель открывает счет: индивидуальный под каждого доверителя и коллективный счет под группу клиентов.

Проблемы с НДА

В квадрате «владелец — эмитент – регистратор – номинальный держатель» счастливый приобретатель располагает поддержкой номинального держателя перед предприятием и регистратором. Но в случае конфликта интересов владельца и НД постулаты закона расплывчаты.

Все ситуации учесть в нормативных актах не представляется возможным действием.

Соблюсти собственные интересы и сохранить имущество обладателю акций помогут три аспекта:

  • Финансовая грамотность.
  • Постоянный учет операций с доверенным имуществом.
  • Регулярный контроль действий номинального держателя.

Номинальный держатель акций – это плюсы и минусы доверия. Очень много значит честное купеческое слово:

  1. Эмитенты часто выплачивают дивиденды акционерам. Но когда документальное свидетельство передано номинальному держателю, именно НД числится в реестре предприятия-эмитента. Не исключена вероятность длительной задержки перечисления дивидендов держателем собственнику финансовых инструментов.
  2. Предположим, владелец захочет акции продать. При этом надо предъявить свидетельство на право собственности. Что совершенно невозможно, так как активы зарегистрированы на номинального держателя. Реальный собственник остается не у дел. Нет документа – нет прав.
  3. Пусть человек решил получить кредит под залог собственности. А заложить финансовое имущество не удастся, так как активы переданы номинальному держателю.

Нда в россии

На январь 2018 год перечень депозитариев содержит 349 субъектов, наделенных правом функционировать как номинальный держатель.

А год назад список состоял из 363 единиц.

Источник: https://BusinessMan.ru/kto-eto—nominalnyiy-derjatel-aktsiy-opredelenie-osobennosti-i-trebovaniya.html

Номинальный держатель акций – это тип посредника в заключении сделок сделок

Номинальный держатель акций – это лицо, которое представляет интересы другого лица на рынке ценных бумаг без права владения ими. Первые поверенные лица возникли как явление в первые годы приватизации. Их законодательное оформление произошло уже позднее. Причины их возникновения заключались в препятствиях, которые создавали эмитенты, при регистрации новых акционеров. Это привело к объединению владельцев ценных бумаг и выделению из их среды делегата, который защищал их права и представлял интересы. Позднее их место заняли номинальные держатели, которые являлись специально нанятыми специалистами, профессионалами в данной сфере. В связи с незначительным сроком существования данного явления в экономики правовая база находится в стадии разработке и дает достаточно широкий простор для интерпретации.

Кто может являться номинальным держателем акций и что для этого требуется

Лицом, представляющим интересы владельцев акций, в данном секторе экономики могут выступать следующие категории граждан:

  • Депозитарий. Это участник рынка, имеющее право и возможность, подтвержденные лицензией, на хранение и учет акций. Согласно законодательству РФ депозитарием может являться только лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя. Фактический держатель ценных бумаг или инвестор обязан зарегистрировать депозитария в реестровой системе.
  •  Брокер. Он является своеобразным «промежуточным звеном» между продавцом и покупателем акций. Им может являться как юридическое, так и физическое лицо. Для ведения данного вида деятельности необходима депозитарная лицензия. По мнению ПАРТАД (профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев) брокер не может являться номинальным держателем акций, но он может быть внесен в систему ведения реестра в качестве такового. Его действия могут осуществляться на основании договора комиссии (предполагает работу за проценты от заключения сделок) или договора поручения (в данном случае брокер является поверенным, и его регистрация в реестре не требуется).

Действия поверенного и их правовая основа определяются рядом положений федерального закона РФ. Сущность отношений нанимателя и держателя акций должна отражаться в договоре, который заключается между владельцем ценных бумаг и его поверенным.

В договоре указывается следующее:

  1. Вознаграждение поверенного лица.
  2. Полномочия в действиях с акциями, которые ему делегированы.
  3. Предполагаемая отчетность и ответственность держателя.

Правила составления договора и его последствия оговорены в статье ФЗ №8 «О рынке ценных бумаг». Согласно данному закону номинальному держателю вменяются следующие обязанности:

  1. Акции должны состоять на учете на забалансовых счетах. Это означает, что при банкротстве поверенного лица и наложении ареста на его имущества, акции нельзя будет использовать для погашения его долговых обязательств.
  2. Возвращение акций их законному владельцу и полная передача контроля по требованию в течение семи дней. Вне зависимости от текста договора он может быть расторгнут в любой момент в одностороннем порядке.
  3. Действия исключительно в интересах нанимателя. Определенный диапазон свободного принятия решения возможен в зависимости от составленного договора, однако эти решения должны заключать в себе объективную и явную пользу для владельца акций.
  4. Сохранение конфиденциальности и препятствие раскрытия информации о нанимателе, состоянии его дел и его лицевом счете.
  5. Предоставление информации владельцу акций обо всех произведенных операциях по первому его требованию.

Также современные законы предусматривают невозможность перехода акций в полное владение номинального держателя. Это означает, что как бы безграмотно и расплывчато не был составлен договор, права владельца остаются защищенными.

Счета номинальных держателей акций

Современное законодательство Российской Федерации не запрещает поверенному лицу держать два типа счетов – коллективный и индивидуальный. Во многих странах это является распространенной практикой.

  1. Коллективный счет. Он отражает общее количество акций держателя и информацию о них, при наличии у него 2 и более нанимателей. Подобная практика направлена на уменьшение количества расчетных операций и оптимизацию работы поверенного лица, снижение издержек и фондовых рисков. Минусом данного подхода является невозможность отличить друг от друга активы разных владельцев. Согласно пункту 11.6 Положения о депозитарной деятельности, акции на коллективном счете находятся без учета их индивидуальных признаков, что может привести к путанице при возникновении проблемных ситуаций.
  2. Индивидуальный счет. На учете находятся акции, принадлежащие только одному клиенту. Количество счетов строго соответствует количеству нанимателей держателя акций. Подобный подход в российской экономике является наиболее распространенным. Он облегчает отчетность держателя, но служит препятствием для его продуктивной деятельности.

Права номинального держателя ценных бумаг

Возможно закрепление за держателем одного из следующих прав собственности на акции и ценные бумаги:

  1. Договорное. Данное право предусматривает передачу акций их номинальному владельцу (доверенному лицу) и предоставление ему широких свобод в отношении их оборота.
  2. Общая собственность. Предполагается наличие обособленного пула ценных бумаг, используется при использовании держателем коллективного счета.
  3. Индивидуальная собственность. Практикуется в странах, где есть возможность идентифицировать акции, находящиеся на коллективных счетах (например, Бразилия).
  4. Ценнобумажное правонаделение. Предполагает наличие в договоре пункта о «пакете прав», предоставляемых клиентом своему поверенному.

Источник: https://biznesluxe.ru/works/nominalnyj-derzhatel-akcij-eto-tip-posrednika-v-zaklyuchenii-sdelok-sdelok/

Номинальный держатель акций — кто это? Объясню простыми словами

Приветствую уважаемых читателей!

На фондовом рынке все большую популярность приобретают услуги консультантов и других специалистов, которые помогают грамотно распоряжаться акциями.

В частности, номинальный держатель акций – это посредник с довольно обширными возможностями в отношении вверенных ему активов. Я расскажу, какие счета он использует, каковы минусы и плюсы его услуг.

Кто это такой

НДА – это депозитарий. Организация регистрирует ценные бумаги в реестре на свое имя и ведет их учет, являясь при этом лишь номинальным владельцем. Но действия посредника строго регулирует реальный собственник ЦБ. 

Законодательные аспекты деятельности НДА

Номинальные держатели работают в соответствии с определенными нормативными документами. Так, постановление ФК от 18 июля 2001 г. № 14 требует специальной депозитарной лицензии.

Она наделяет депозитарий функциями посредника, запрещая при этом заниматься какой-либо другой деятельностью. Порядок лицензирования регламентирован постановлением ФКЦБ РФ от 15 августа 2000 г. № 10.

Отдельного упоминания заслуживает наличие у номинального держателя филиалов. В этом случае в силу вступает распоряжение ФК от 26 марта 2001 г. № 7 «Об особенностях работы регистратора, имеющего филиалы».

Кто может быть НДА

Получить лицензию депозитария и возможность распоряжаться активами может индивидуальный предприниматель. Брокер тоже имеет на это право, но его полномочия как депозитария будут сильно ограничены. Он может регистрировать акции на свое имя, но не более того.

Права и обязанности номинального держателя акций

Отношения, комиссионные сборы, а так же права и обязанности фактического владельца и его посредника, регламентируются договором.

Договор вменяет НДА следующие обязанности:

  1. Полностью передавать контроль над акциями в течение 7 дней.
  2. Действовать только в интересах владельца акций.
  3. Сохранять конфиденциальность собственника ЦБ.
  4. Своевременно предоставлять всю необходимую информацию.

Помимо обязанностей, у номинального держателя подразумеваются следующие права:

  1. Депозитарий имеет довольно большую свободу при ведении акций.
  2. В договоре присутствует раздел о «пакете прав», которые предоставляются депозитарию. Этот пункт индивидуален для каждого отдельного случая.

Какие счета может эксплуатировать

Вариантов счетов всего два:

  1. Коллективный. Не самый удобный, в России практически не используется. Трудности заключаются в трудности идентификации реального собственника, так как на счете числятся ценные бумаги всех нанимателей.
  2. Индивидуальный. Используется чаще всего. На счету числятся ЦБ конкретного владельца и информация о них. Это облегчает работу и составление отчетности.

Плюсы и минусы услуг НДА

Услуги посредника подразумевают большое количество плюсов для их реального собственника:

  1. Сохранение конфиденциальности.
  2. Освобождение времени. Номинальный держатель берет на себя все обязанности, касающиеся ведения акций, а так же обязуется регулярно предоставлять отчет.
  3. Выгодное использование ценных бумаг. Депозитарий действует только в интересах собственника, в силу опыта он лучше ориентируется на фондовом рынке.

К сожалению, не избежать и минусов:

  1. Присутствует риск нарваться на неквалифицированного специалиста.
  2. После передачи акций собственник не сможет напрямую ими распоряжаться, только через номинального держателя.
  3. Обязательна выплата комиссионных.

Заключение

Услуги номинального держателя во многом развязывают руки собственнику, если грамотно подходить к выбору специалиста. Конечно, присутствуют определенные риски, но в бизнесе от них никто не застрахован.

Надеюсь, что статья была для вас полезна и вы нашли то, что искали. Не забывайте подписываться, находить для себя интересную информацию и делиться ею в соцсетях!

Источник: https://greedisgood.one/nominalniy-derzhatel-aktsiy

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector